Пазарът на облигации се обърна в дългите и кратките краища, след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл каза на Конгреса в сряда, че управляващите ще направят "всичко необходимо", за да поддържат дългогодишната икономическа експанзия. Този т. Нар. „Фед пут“ увеличи апетита към риск, предизвиквайки скромен приток на капитали от облигации и в акции, както се вижда от най-високите постижения през тази седмица в индексите S&P 500 и Nasdaq 100.
Много инструменти с фиксиран доход удариха нови максимуми малко преди 4 юли и изскочиха през уикенда, като увеличиха загубите след речта на Пауъл в средата на седмицата. Тази ценова акция предполага много по-ниски цени и по-високи добиви през следващите седмици, което потенциално предлага възможност за обратно изкупуване за инвеститори, търсещи сигурно убежище от нарастващото международно напрежение, което може да повлияе на растежа на САЩ през следващото десетилетие.
Обръщане на дълги облигации
TradingView.com
IShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) стана публично достояние през 2002 г. и облекчи 20-точков диапазон за търговия, който се простираше между 80 и 100 долара. Той излетя за небесата след катастрофата през октомври 2008 г., отлагайки $ 123 и завъртя опашка при също толкова свиреп спад, който не успя да се провали през 2009 г. Фондът завърши обиколка в предишния връх през 2011 г. и избухна през 2012 г. при $ 132, 21, което отбелязва ценово ниво, което все още се играе почти седем години по-късно
Екшън срещу бикови цени добави точки към най-високото време за юли 2016 г. на $ 143, 62, докато разпродажбите между 2014 и 2018 намериха подкрепа близо 116 долара. Спадът, започващ през август 2018 г., прекъсна този търговски етаж и достигна четиригодишен минимум през ноември, отбелязвайки кулминационен момент за продажба и възможност за покупка, преди стабилното нагоре в третото тримесечие на 2019 г. Месечният осцилатор на стохастиката се повдигна в заключване с цена и сега достигна до най-свръхкупения технически прочит от 2010 г.
Ралито спря в края на юни, след като достигна нивото на корекция на.618 на Фибоначи през 2016 г. през 2018 г. и сега се обърна, падайки в 50-дневната експоненциална подвижна средна стойност (EMA) за първи път от април. Може да отскочи на това ниво на поддръжка и да привлече по-широк модел на доливане или да се насочи направо в тест при нова поддръжка между $ 124 и $ 126. Биковете трябва да задържат тази ценова зона на всяка цена или да рискуват неуспешен пробив, който излага пътуване в стария търговски етаж на 116 долара.
10-годишен доходност на хазната отпада при 2.00%
TradingView.Com
10-годишният индекс на доходността на касата на CBOE (^ TNX) губи позиция в рамките на исторически спад, който сега навлиза в 39-тата година, издълбавайки непрекъснат низ от по-ниски максимуми и по-ниски ниски нива. Той падна до 1, 50% преди седем години и се повиши, но ралито се обърна близо до 3, 00% през 2014 г., като не успя да достигне максимумите, публикувани между 2007 и 2011 г. Индексът се разпродаде до поддръжката за 2012 г. през 2016 г. и се обърна в двугодишен подем който приключи в рамките на няколко кликвания от максимума през 2014 г.
Спадът от ноември достигна дългосрочна подкрепа на тенденцията от 2.00%, докато шестгодишният правоъгълник е ограничил добива между 1, 50% и 3, 00%, прогнозирайки, че ще нарасне по-ниско през следващата година или две. Обратно, рали над 3, 00% може най-накрая да сложи край на безкрайния низ от по-ниски върхове и да сигнализира за първия възходящ тренд след 70-те години. Само имайте предвид, че този инструмент създава бавни движения на цените, които могат да отнемат месеци, години или десетилетия, за да генерират значителни тенденции.
Месечният осцилатор на стохастиката е спаднал до най-екстремното техническо четене от препродажба от 2010 г. насам, поставяйки сцената за силен отскок, който може да има проблеми с изчистването 2, 50%. Всички залози са изключени, ако спадът прекъсне червената линия на тренда, защото това вероятно съвпада с новите ниски по цялата крива на доходността. Въпреки това, поне засега, мечките отново контролират цените на облигациите и вероятно са насочени към дълги, които са прекалили с добре дошли.
Долния ред
Фондът за дълги облигации се оказа по-нисък при съпротива след впечатляващо рали, докато 10-годишната банкнота отскочи на 2.00%, като постави основата за по-ниски цени на облигации и по-висока доходност.
