Какво е опция за запаси?
Опция за акции дава на инвеститора правото, но не и задължението, да закупи или продаде акция при договорена цена и дата. Има два типа опции: пут, което е залог, че акцията ще падне, или обаждания, което е залог, че акцията ще нарасне.
Ключови заведения
- Опциите дават право на търговец да купува или продава акция на договорена цена и дата. Има два типа опции: Повиквания и Поставяне. Един договор представлява 100 акции от основния акции.
Вариант на склад
Разбиране на опциите
Стилове
Има два различни варианта: американски и европейски. Американските опции могат да се упражняват по всяко време между датата на покупка и датата на изтичане. Европейските опции, които са по-рядко срещани, могат да се използват само на датата на изтичане.
Срок на годност
Опциите не само позволяват на търговец да залага на акции, които нарастват или падат, но също така дават възможност на търговеца да избере конкретна дата, когато очаква акцията да се повиши или да падне. Това е известно като срок на годност. Датата на изтичане е важна, тъй като помага на търговците да определят стойността на поставения и разговор, който е известен като времевата стойност и се използва в различни модели за ценообразуване на опции като модела Black Scholes.
Стачка цена
Цената на стачката определя дали да бъде използвана опция. Това е цената, която търговецът очаква акцията да бъде над или под датата на изтичане. Ако търговец заложи, че International Business Machine Corp. (IBM) ще се повиши в бъдеще, той може да купи разговор за конкретен месец и определена цена на стачка. Например, търговец залага, че акциите на IBM ще се повишат над $ 150 до средата на януари. След това те могат да купят обаждане за $ 150 за януари.
Договори
Договорите представляват броя опции, които един търговец може да търси да купи. Един договор е равен на 100 акции от основния акции. Използвайки предишния пример, търговец решава да купи пет договора за разговори. Сега търговецът ще притежава 5 януари $ 150 разговори. Ако акцията нарасне над 150 долара към датата на изтичане, търговецът ще има възможност да упражнява или купува 500 акции от акциите на IBM на цена от 150 долара, независимо от текущата цена на акциите. Ако акцията струва по-малко от 150 долара, опциите ще изтекат безсмислено и търговецът ще загуби цялата сума, изразходвана за закупуване на опциите, известна също като премията.
Premium
Премията се определя, като се вземе цената на разговора и се умножи по броя на купените договори, след което се умножи по 100. В примера, ако търговец купува 5 януари IBM 150 долара призовава за 1 долар на договор, търговецът би похарчил 500 долара, Ако обаче търговец иска да заложи, акциите ще паднат, те ще купят залозите.
Опции за търговия
Опциите също могат да се продават в зависимост от стратегията, която търговецът използва. Продължавайки с примера по-горе, ако търговец смята, че акциите на IBM са готови да се повишат, те могат да купят обаждането или също така могат да изберат да продадат или напишат поставения. В този случай продавачът на путта няма да плати премия, а ще получи премията. Продавач на 5 януари IBM $ 150 ще получи $ 500. Ако борсовата търговия над $ 150, опцията ще изтече безсмислено, което позволява на продавача на путта да запази цялата премия. Ако обаче акциите се затворят под цената на стачката, продавачът ще трябва да купи базовия акция при цената на стачка от 150 долара. Ако това се случи, това би довело до загуба на премията и допълнителния капитал, тъй като сега търговецът притежава акцията при 150 долара на акция, въпреки че търгува на по-ниски нива.
Реален свят Пример за опции на акции
В примера по-долу един търговец вярва, че акциите на Nvidia Corp (NVDA) ще се увеличат в бъдеще до над $ 170. Те решават да купят 10 януари $ 170 обаждания, които търгуват на цена от 16, 10 долара на договор. Това би довело до това, че търговецът изразходва 16 100 долара за закупуване на обажданията. Въпреки това, за да може търговецът да спечели печалба, акциите ще трябва да се повишат над стачката на стачка и цената на разговорите, или $ 186, 10. Ако акцията не нарасне над $ 170, опциите ще изтекат безсмислено и търговецът ще загуби цялата премия.
Yahoo FInance.
Освен това, ако търговецът иска да заложи, че Nvidia ще падне в бъдеще, може да купи 10 януари 120 долара за 11, 70 долара на договор. Това би струвало на търговеца общо 11 700 долара. За да може търговецът да спечели печалбата, акциите ще трябва да паднат под $ 108, 30. Ако акцията се затвори над 120 долара, опциите ще изтекат безполезно, което води до загуба на премията.
