Съдържание
- Увеличаване на продажбите
- Подобряване на маржовете
- Ръководството
- Програми за обратно изкупуване на акции
- Нови продукти
- Тънкостите на езика
- Технически показатели
- Изгледът от 10 000 фута
- Долния ред
Брокерът често трябва да вземе бързо решение за покупка, продажба или държане на акции. Няма време да се консултирате с анализаторите на запаси, с управлението на интервюта или да четете дълги доклади за изследвания. Но бързият поглед върху някаква ключова информация може да доведе до добро решение, взето под натиск.
Кажете, че компания току-що пусна прессъобщение за своя тримесечен отчет. Прескочете пълнителя и потърсете някои от тези ключови факти.
Увеличаване на продажбите
Проверете дали компанията увеличава продажбите си и, ако е така, дали растежът на продажбите е устойчив или е свързан с еднократно събитие.
В допълнение към проверката на номерата на продажбите, ще трябва да прегледате цялото прессъобщение, за да видите какво е казало ръководството за тримесечието. Цифрите плюс коментарите могат да ви кажат дали компанията е имала растеж или просто е имала силен спад.
Като цяло по-малките компании, тези в обхвата на продажбите от 100 до 1 милиарда долара, трябва да растат повече от 10% годишно. По-големите компании трябва да растат с поне 3% годишно, за да представляват интерес.
Накрая, сравнете ръста на продажбите на една компания не само от миналата година, но и от последното тримесечие. Ако тримесечните продажби показват възходяща тенденция, обикновено това е още един добър знак.
Съвети за това кога да купувате, продавате или задръжте
Подобряване на маржовете
Маржовете на компанията обикновено се подобряват или влошават в зависимост от това колко добре се управлява. Ако линията за продажби се увеличава, но разходите се увеличават по-бързо, нещо се случва там.
Не е задължително лошата новина. Възможно е компанията да започне нов бизнес, да пусне нов продукт или да разшири отпечатъка си. Амазонка, например, вбесява инвеститорите години наред, инвестирайки сериозно в складове крайбрежие. Тези разходи за инфраструктура накрая започнаха да се изплащат.
От друга страна, това може да означава, че компанията просто върши лоша работа по управление на разходите си.
Обсъждането от ръководството на тримесечните резултати ще ви помогне да определите коя е тя.
Ръководството
Много компании предлагат на Уолстрийт някакви насоки за бъдещите приходи и това е почти винаги важно. Как „Улицата“ реагира на новината е също толкова важно.
Тоест, насоките на компанията за следващото тримесечие може да са по-добри или по-лоши, отколкото очакват анализаторите от Wall Street. И тези очаквания ще преместят цената на акциите нагоре или надолу, поне в краткосрочен план.
Поглъщайки се малко по-задълбочено в психологията зад насоките за печалби, ако компания повиши своите насоки за текущото тримесечие, но омаловажи очакванията извън това, вероятно акциите й ще бъдат разпродадени. Ако една компания намали оценките си за текущото тримесечие, но повиши целогодишната си оценка, акцията вероятно ще излети.
Като правило, следете дългосрочно. През повечето време Уолстрийт ще пренебрегне краткотрайно спъване, ако е убеден, че на хоризонта има катализатор нагоре.
Програми за обратно изкупуване на акции
Когато дадена компания използва парите си, за да изкупи обратно собствените си акции, обикновено това е добър знак, че ръководството смята, че акциите са подценени. Програмите за обратно изкупуване вероятно ще бъдат споменати в прессъобщението на компанията.
Това каза, че ръководството може да има други мотиви. Може да иска да намали общия брой акции в публичното пространство, за да подобри финансовите съотношения или да увеличи печалбите, като по този начин прави компанията по-привлекателна за аналитичната общност. Възможно е да се наложи инвеститорите да мислят, че акциите струват повече.
Програмите за обратно изкупуване на акции трябва да са знак, че предстоят по-добри времена за компанията.
Като цяло искате да видите общия брой на неизплатените акции, които остават същите или намаляват, може би в резултат на програма за обратно изкупуване. Това означава, че бъдещите приходи са разпределени в по-малко акции, което прави печалбата на акция по-висока. Тъй като неизплатените акции се увеличават, доходите се разделят между по-голям набор от инвеститори и се размиват, намалявайки потенциала ви за печалба.
Нови продукти
На практика е невъзможно да се предвиди дали нов продукт ще бъде победител или не. Но е голяма грешка да пренебрегнем акциите на компаниите, които ги правят.
Новите продукти често привличат най-много внимание от страна на потребителите и инвеститорите. Това често помага да се повиши цената на акциите в по-висока степен в близко бъдеще. И, вероятно, компанията е похарчила огромна сума пари за НИРД и промоции, тъй като се позиционира да вземе много пари.
Помислете например за излизането на iPod на Apple през 2001 г. Първоначално някои инвеститори и анализатори бяха скептични, че компанията може да осигури значителни приходи от устройството. Както се оказа, това устройство задвижва растежа на Apple през цялото десетилетие.
Разбира се, новите продукти невинаги се оказват парични крави за компаниите, които ги произвеждат, но ако влезете в добра такава рано, има драматичен потенциал за печалба.
Тънкостите на езика
Докато четете съобщението за пресата, помислете за впечатлението си за случилото се през тримесечието. Ръководството може би е говорило за много „възможности“ на компанията и е харесало предишния й растеж. Или може да очертае многото „предизвикателства“ пред компанията. Ръководството може да идентифицира потенциални катализатори за бизнеса, като нови продукти или кандидати за придобиване.
Във всеки случай този език може да бъде толкова важен, колкото и номерата за ориентиране на печалбата.
Езикът, използван в тези прессъобщения, е много преднамерен. Той се преглежда от много очи в публичните и правни отдели. Докладът за високо ниво е особено добър знак, докато доклад, съдържащ заглушен език, трябва да се гледа с подозрение.
Отчетите, които са прекалено оптимистични, също трябва да се разглеждат с повишено внимание. Ако една компания не успее да изпълни това, което е обещала по-рано или не отговаря на бъдещите си очаквания, акциите вероятно ще бъдат клоберирани, независимо какво казва ръководството.
Технически показатели
И накрая, разгледайте фондовата диаграма за последната година и последните пет години.
Има ли сезонни изменения в цената на акциите? Може да откриете, че рутинно търгува по-високо или по-ниско през определени сезони.
Определете тенденцията, с която тази акция се търгува: Търговията на акции над или под нейните 50-дневни и 200-дневни движещи се средни? Това е слабо търгувана акция или търгува милиони акции на ден? Наскоро ли се е увеличил или намалил обемът? Намаляващият обем може да е знак за по-малък интерес към акциите, което може да доведе до спад в цената на акциите. Увеличенията обикновено са благоприятни, ако основните основания са солидни, което означава, че компанията има солидни възможности за растеж и е добре капитализирана.
Изгледът от 10 000 фута
Отвъд прессъобщението, помислете за макро тенденциите, които могат да повлияят на акциите. Повишаването на лихвите, по-високите данъци или поведението на потребителите може да окаже влияние върху акциите. Други външни фактори, като спад в целия отрасъл, могат да повлияят на компанията. Тези съображения могат да бъдат също толкова важни, колкото основите и техническите показатели.
Например, помислете за Continental Airlines през 2006 г. Компанията беше в доста добра форма, но по-високите разходи за гориво и редица фалити в рамките на авиокомпанията изглежда задържаха акциите. Continental очакваше да нарасне доходите си над 50% през следващата година, но перспективите за сектора изглеждаха неясни. Continental се сля с United Airlines през 2010 г.
Изглеждането на 10 000 фута на компания ви позволява да вземете предвид външните фактори, които биха могли да запазят процъфтяването на запасите.
Долния ред
По необходимост инвеститорите и техните брокери често трябва да анализират компаниите в движение и да вземат бързи решения за покупка, продажба или задържане. Нулирането на ключовата информация им помага да избегнат необмислено решение.
Разбира се, за да търгувате или инвестирате, ще ви е необходим брокер. Ако все още нямате такъв и обмисляте кой брокер да изберете, направете няколко проучвания, за да можете да намерите брокер, който да отговаря на вашите нужди.
