Може би сте чували за подходите за инвестиране отдолу нагоре и отгоре надолу, но разбирате ли как действително работят тези подходи или стратегии за инвестиране? Ако не, прочетете, за да разберете.
Отдолу нагоре
Използвайки подход за инвестиране отдолу нагоре, мениджърът на пари внимателно ще проучи основите на акциите. Те ще търсят компании, за които смятат, че ще се представят много добре във времето, въз основа на такива детерминанти като управленския екип на компанията, съотношенията ниска цена към печалбата (P / E) и потенциал за растеж на печалбата. Ако компанията изглежда силна, тези инвеститори смятат, че тя ще продължи да се развива добре с течение на времето, независимо от това как може да се справи цялостният пазар. Те ще обърнат малко внимание на пазарните условия или основите на индустрията и ще се съсредоточат върху представянето на една компания в даден сектор в сравнение с друга, за да изберат акциите, за които смятат, че е по-вероятно да повишат цената.
Долните инвеститори също вярват, че само защото една компания в даден сектор се справя добре, това не означава, че всички компании в сектора също ще продължат да се представят добре. Тези инвеститори се опитват да намерят конкретните компании в сектор, който ще превъзхожда останалите. Затова прекарват толкова много време в анализиране на компания. Те дори могат да посетят централата и заводите на компанията и да разговарят с ръководния екип на компанията. Долните инвеститори също ще прочетат доклади от проучвания, които анализаторите представят на компания, която обмислят да купят, тъй като анализаторите често имат интимни познания за компаниите, които покриват. Цялостната идея на този подход е, че отделните запаси в даден сектор могат да се представят добре, независимо от сектора с лоши показатели.
Обикновено инвеститорите, които искат да инвестират за дълъг период от време, ще използват подход отдолу нагоре, тъй като инвестират въз основа на убеждението си, че компанията е добра и ще продължи да бъде, въпреки колебанията на пазара. Акцията може наистина да поевтинее, заедно с цялостния пазар, но тези инвеститори очакват, че той отново ще се покачи и ще надмине, тъй като цялостният пазар се подобрява.
Отгоре надолу
За разлика от тях инвеститор отгоре надолу ще изследва различни икономически фактори, за да види как тези фактори могат да повлияят на цялостния пазар и следователно акциите, в които са заинтересовани да инвестират. Те ще анализират брутния вътрешен продукт (БВП), понижаването или повишаването на лихвите проценти, инфлация и цена на стоките, за да видите къде може да се насочи борсата. Те също така ще разгледат резултатите от цялостния сектор или отрасъл, в който има акции. Тези инвеститори вярват, че ако секторът се справи добре, шансовете са, че запасите, които изследват, също ще се справят добре и ще донесат доходност. Тези инвеститори могат да разгледат как външни фактори като повишаване на цените на петрола или суровините или промените в лихвените проценти ще се отразят на определени сектори спрямо други и следователно компаниите от тези сектори.
Например, ако цената на стока като петрола се покачи и компанията, в която обмислят да инвестира, използва големи количества петрол, за да направи своя продукт, инвеститорът ще помисли колко силен ефект ще има повишаването на цените на петрола върху печалби на компанията. Така техният подход започва много широко, като се гледа на макроикономиката, след това на сектора и след това на самите акции.
Инвеститорите отгоре надолу могат също да изберат да инвестират в една държава или регион, ако икономиката й върви добре. Така например, ако европейските акции се разпадат, инвеститорът ще остане извън Европа и вместо това може да налива пари в азиатски акции, ако това регионът показва бърз растеж.
По-краткосрочните инвеститори могат да използват подход „отгоре надолу“, тъй като търсят печалба от суини на пазара, които възникват въз основа на сили извън самата компания. Те ще влизат и излизат от акции по-често, отколкото инвеститорите отдолу нагоре. И двата подхода за инвестиране са валидни и трябва да бъдат взети предвид при създаването на портфолио от компании, в които да инвестирате. Просто не забравяйте да знаете защо купувате акциите, които купувате, вземете предвид необходимите фактори и бъдете наясно с пазарните тенденции.
Долния ред
Долните инвеститори ще проучат основите на една компания, за да решат дали да инвестират в нея или не. За разлика от тях, инвеститорите отгоре надолу вземат предвид по-широките пазарни и икономически условия при избора на акции за своя портфейл.
