Какво е точка на прекъсване?
Точките на прекъсване, за зареждане на взаимни фондове, са сумите в долара за закупуване на акциите на фонда, което отговаря на инвеститора за намалени такси за продажби. Точките за прекъсване предлагат на инвеститорите отстъпка за по-големи инвестиции. Покупката може да бъде извършена еднократно или чрез залитане на плащания в рамките на определен период от време. Последната форма на закупуване на инвестиции във фонд трябва да бъде документирана с писмо за намерение.
Ключови заведения
- Точките за прекъсване на взаимните фондове за натоварване са сумите в долара за закупуване на акциите на фонда, които отговарят на инвеститора за намалена такса за продажби. Точките за намаляване позволяват намалени такси за големи покупки, които често са от полза за институционалните инвеститори. Точките за определяне се определят от взаимния фонд и се интегрират в рамките на процеса на разпределение на средствата. Правата на натрупване (ROA) предоставят на съществуващите притежатели на взаимни фондове споделяне на потенциала за намалени товари (комисиони) при закупуване на повече акции на фонда за достигане на точки на прекъсване.
Разбиране на точки на прекъсване
Точките за прекъсване се определят на различни нива, за да предлагат на инвеститорите отстъпка от таксите за продажби, когато правят по-големи инвестиции. Точките на прекъсване се определят от взаимния фонд и се интегрират в процеса на разпределение на фонда. Обикновено се предлагат за средства с такса за продажби, но могат да се предлагат и за други видове такси за продажби.
От взаимните фондове се изисква да се опишат точките на прекъсване и изискванията за допустимост в проспекта на фонда. Постигайки или надминавайки точката на прекъсване, инвеститорът ще се сблъска с по-ниска такса за продажби и ще спести пари.
Отстъпките за прекъсване често започват от 25 000 долара. Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) предоставя следния пример на график за отстъпка от прекъсване:
Такса за инвестиции и продажби
- По-малко от 25 000 долара 5, 00% Най-малко 25 000 долара, но по-малко от 50 000 4, 25% Най-малко 50 000 долара, но по-малко от 100 000 3, 75% Най-малко 100 000 долара, но по-малко от 250 000 долара 3, 25% Най-малко 250 000 долара, но по-малко от 500 000 долара 2, 75% Най-малко 500 000 долара, но по-малко от 1 милион долара 2, 00% 1 милион долара или повече Без такса за продажби
Квалификации за точка на прекъсване
Когато един взаимен фонд предлага отстъпки за прекъсване, има няколко начина, по които инвеститорът може да се класира. Ако първоначалната покупка на инвеститор достигне точка на прекъсване, те могат да очакват да получат съответната отстъпка.
Предвид графика за прекъсване на FINRA, да предположим, че инвеститор планира да инвестира 100 000 долара във взаимен фонд за предварителен натоварване със стандартна такса за продажби от 5, 00%, или 5000 долара. Тъй като фондът предлага точки на прекъсване, таксата на инвеститорите за предни продажби ще бъде намалена до 3, 25% или 3, 250 долара. Точките за прекъсване помагат на този инвеститор да спести 1, 750 долара от транзакцията.
Взаимните фондове също позволяват на инвеститорите да се класират за точки на прекъсване чрез писма за намерение и права на натрупване (ROA).
Писмо за намерение
Писмо за намерение (LOI) позволява на инвеститора да се класира за точки на прекъсване, като се ангажира с инвестиционен график за определен период от време. Писмо за намерение е официален документ, подписан от инвеститора, в който се очертават плановете им за инвестиране във фонда. Обикновено LOI ще позволи бъдещите инвестиции да бъдат разгледани през следващите 13 месеца. С LOI инвеститор може да получи точката на прекъсване на продажбите, свързана с общата им инвестиция.
Например, предположим, че нов инвеститор би искал да направи инвестиция от 50 000 долара във фонд. Фондът следва схемата за примерни такси, описана по-горе и има стандартна такса за продажби от 5, 00%. Ако инвеститорът се ангажира да извърши десет 5000 долара плащания през следващите 13 месеца чрез Писмо за намерение, тогава инвеститорът ще заплати 3, 75% такса за продажби за всяка инвестиция.
Права на натрупване
Правата на натрупване (ROA) позволяват на инвеститорите да плащат такси за продажби въз основа на общата си инвестиция във фонда. Да приемем, че новият инвеститор от горния пример би искал да направи допълнителни инвестиции след изтичане на писмото за намерение. Всякакви допълнителни инвестиции биха наложили такса за продажба от 3, 75%, докато инвеститорът не достигне следващата точка на прекъсване от 100 000 долара.
В някои случаи правата за натрупване могат да надхвърлят само целевия клас акции за инвестиции. Инвеститорите трябва да се стремят да имат ясно разбиране за точките на прекъсване на фонда и всички квалификации, за да гарантират, че получават най-голямата отстъпка, за която имат право.
