Какво е финансирането на мостове?
Мостното финансиране, често под формата на мостов заем, е междинна възможност за финансиране, използвана от компании и други предприятия за затвърдяване на краткосрочната им позиция, докато не може да бъде уреден вариант за дългосрочно финансиране. Мостовото финансиране обикновено идва от инвестиционна банка или дружество за рисков капитал под формата на заем или инвестиция в собствен капитал.
Мостното финансиране "мости" разликата между времето, когато парите на компанията ще бъдат изчерпани и когато може да очаква по-късно да получи вливане на средства. Този тип финансиране се използва най-често за задоволяване на краткосрочните нужди от оборотен капитал на компанията.
Мостовото финансиране се използва и за първоначални публични предложения (IPO) или може да включва размяна на капитал за капитал вместо заем.
Ключови заведения
- Мостовото финансиране може да бъде под формата на дълг или собствен капитал и може да се използва по време на IPO. Заемите обикновено са краткосрочни и включват високи лихви. Финансирането на мостовия капитал изисква отказ от дял в компанията в замяна на финансиране. IPO мостово финансиране се използва от дружества, публично публикувани. Финансирането покрива разходите за IPO и след това се изплаща, когато компанията стане публична.
Как работи финансирането на мостове
Има няколко начина за финансиране на мостове. Коя опция дадена фирма или образувание ще зависи от възможностите, които са им достъпни. Компания в сравнително солидна позиция, която се нуждае от краткосрочна помощ, може да има повече възможности, отколкото компания, която е изправена пред по-голям проблем.
Опциите за мостово финансиране включват дълг, собствен капитал и IPO мостово финансиране.
Финансиране на дълговите мостове
Една от възможностите за финансиране на мостове е една компания да вземе краткосрочен заем с висока лихва, известен като мостов заем. Компаниите, които търсят мостово финансиране чрез мостов заем обаче трябва да бъдат внимателни, тъй като понякога лихвените проценти са толкова високи, че могат да причинят допълнителни финансови борби.
Ако например някоя компания вече е одобрена за банков заем от 500 000 долара, но заемът е разбит на траншове, като първият транш е определен за шест месеца, компанията може да търси мостов заем. Той може да кандидатства за шестмесечен краткосрочен заем, който му дава достатъчно пари, за да оцелее, докато първият транш не попадне в банковата сметка на компанията.
Финансиране на собствен капитал
Понякога компаниите не искат да поемат дълг с висока лихва. Ако случаят е такъв, те могат да потърсят фирми за рисков капитал, които да осигурят мостов кръг за финансиране и по този начин да предоставят на капитала на компанията, докато не може да набере по-голям кръг от финансиране със собствен капитал (ако желае).
При този сценарий компанията може да избере да предложи собственост на капитала на рисков капитал в замяна в продължение на няколко месеца до една година финансиране. Фирмата за рисков капитал ще предприеме подобна сделка, ако вярва, че в крайна сметка компанията ще стане печеливша, което ще види, че техният дял в компанията ще се увеличи.
Финансиране на мостове по време на IPO
Мостното финансиране, по отношение на инвестиционното банкиране, е метод на финансиране, използван от компаниите преди IPO. Този тип мостово финансиране е предназначен да покрие разходите, свързани с IPO и обикновено е краткосрочен. След като IPO приключи, набраните от предлагането пари веднага изплащат задължението за заем.
Тези средства обикновено се предоставят от инвестиционната банка, която поема новата емисия. Като плащане, компанията, която придобива мостово финансиране, ще даде редица акции на застрахователите с отстъпка от емисионната цена, която компенсира заема. Това финансиране по същество е пренасочено плащане за бъдеща продажба на новата емисия.
Пример за мостово финансиране
Финансирането на мостове е доста често срещано в много индустрии, тъй като винаги има борби компании. Секторът за добив е пълен с малки играчи, които често използват мостово финансиране, за да разработят мина или да покрият разходите, докато не могат да издадат повече акции - общ начин за набиране на средства в сектора.
Мостното финансиране рядко е просто и често включва редица разпоредби, които помагат да се защити предприятието, което предоставя финансирането.
Миннодобивна компания може да осигури 12 милиона долара финансиране, за да разработи нова мина, която се очаква да доведе до повече печалба от сумата на заема. Фирмата за рисков капитал може да осигури финансирането, но поради рисковете предприятието за рисков капитал начислява 20% годишно и изисква средствата да бъдат изплатени обратно след една година.
Срокът на заема може да включва и други разпоредби. Те могат да включват повишаване на лихвата, ако заемът не бъде погасен навреме. Може да се увеличи до 25%, например.
Фирмата за рисков капитал може също да приложи клауза за конвертируемост. Това означава, че те могат да конвертират определена сума от заема в собствен капитал при договорена цена на акциите, ако фирмата за рисков капитал реши да направи това. Например 4 милиона долара от заема от 12 милиона долара могат да бъдат конвертирани в собствен капитал по 5 долара на акция по преценка на предприятието за рисков капитал. Ценовият етикет от 5 долара може да бъде договорен или може просто да бъде цената на акциите на компанията в момента на сключване на сделката.
Други условия могат да включват задължително и незабавно погасяване, ако компанията получи допълнително финансиране, което надвишава неизплатеното салдо по заема.
