Главният изпълнителен директор на Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Уорън Бъфет казва, че прави дългосрочен залог в размер на 58 милиарда долара за три акции, които драстично изостават на широкия пазар и продължават да са изправени пред големи проблеми на растежа. В годишно писмо до акционерите, публикувано в събота, беше посочено, че "Oracle of Omaha" сега притежава близо 18 милиарда долара в комбинирани акции на финансови компании American Express Co. (AXP) и Goldman Sachs Group Inc. (GS), и двете рязко изостави S&P 500 в продължение на пет години. Междувременно, конгломератът притежава 40 милиарда долара в Apple Inc. (AAPL), което също е по-слабо от по-широкия пазар през последния период, тъй като инвеститорите се опасяват от забавяне на продажбите на iPhone.
Пътен рекорд за 3 броя запаси от бюфет
(1-годишно изпълнение, 5-годишно изпълнение)
- Apple; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25.9%, 17.8% American Express; 7.4%, 17.7% S&P 500; 3, 8%, 51, 5%
Бъфет предпочита основите
В дългоочакваната бележка от миналия уикенд легендарният инвеститор и милиардер-филантроп заяви, че той и дългогодишният му бизнес партньор Чарли Мънджър не разглеждат притежанията си "като колекция от символи на тикер - финансова далация, която трябва да бъде прекратена поради понижаването на" Улица, "очаквани действия на Федералния резерв, евентуални политически развития, прогнози на икономисти или каквото и да е друго може да бъде предмет на пътуване."
Вместо това Бъфет и Мангер разглеждат своите участия като „сбор от компании, които ние частично притежаваме и които на претеглена основа печелят около 20% от нетния материален собствен капитал, необходим за осъществяване на техния бизнес. Тези компании също печелят печалби, без да наемат прекомерни нива на дълг ", пише Бъфет. Общите инвестиции в акции на Berkshire Hathaway нараснаха от 170, 54 милиарда долара пазарна стойност в края на 2017 г. до 172, 75 милиарда долара до края на миналата година.
Въпреки че претърпя огромни загуби благодарение на инвестицията си в опакован хранителен гигант Kraft Heinz Co. (KHC), инвеститорът на стойността е непоколебим в дългосрочната си стратегия, оставайки по-малко фазиран от краткосрочни неуспехи.
ябълка
След продължителен период на растеж, Apple вече се бори с натиска от забавящия се пазар на смартфони, разглеждан като голяма заплаха за цената на акциите на компанията в дългосрочен план. Докато базираният в Купертино технологичен титан се е удвоил по отношение на софтуера и услугите чрез сегменти като Apple Music и App Store, мечките остават загрижени за бързината на този преход, като се има предвид, че повече от половината от общата горна линия на Apple идва от хляба и масло хардуер бизнес. Независимо от това Бъфет продължава да възхвалява Apple и нейния изпълнителен директор Тим Кук, отбелязвайки миналата година, че ще купи компанията изцяло, ако може. В скорошно интервю за CNBC той отбеляза, че той не е фокусиран върху продажбите на Apple през следващото тримесечие или следващата година, а по-скоро „стотиците, стотиците, стотиците милиони хора, които на практика живеят живота си от това“.
Финанси играе
Акциите на Goldman Sachs попаднаха на територията на мечетата на пазара, докато банката се бори за диверсификация и увеличаване на печалбата в ключови сегменти. За да втрие сол в раната, брокерът на Уолстрийт е застрашен по отношение на ролята си в скандала с малайзийските облигации 1MBD, който може да доведе до няколко милиарда долара глоби.
American Express, който беше в подем през последните години, имаше по-грубо време през 2018 г., тъй като се изправи пред нарастващата конкуренция от големи конкуренти като Visa Inc. (V) и MasterCard Inc. (MA), както и от по-малки конкуренти. Компанията осъществява редица стратегически инициативи, като електронни методи за плащане и нови партньорства.
Гледам напред
Въпреки любовта на Бъфет към Apple, подходът му към инвестиране благоприятства наследствените индустрии и той исторически се е отклонил от технологиите. Дори с флопа на Kraft Heinz, който допринесе загуба за 2, 7 милиарда долара за Беркшир през 2018 г., инвеститорът казва, че макар да надплати за позицията през 2015 г., той няма планове да продава. С технологични гиганти като Amazon.com Inc. (AMZN) и Microsoft Corp. (MSFT), доминиращи над S&P 500 по отношение на пазарната стойност, не би трябвало да е изненада за инвеститорите, че Berkshire не успя да се справи с широкия пазарен индекс.
