При инвестирането знанието е сила. За да перифразирате инвестиционните съвети на Бен Греъм, трябва да се стремите да знаете какво правите и защо. Ако не разбирате играта, не я играйте. Стойте далеч, докато не го направите.
Ключови заведения
- Инфлацията и пазарният риск са два от основните рискове, които трябва да се претеглят един срещу друг при инвестирането. Дивидентите са много популярни сред инвеститорите, защото осигуряват стабилен доход и са сигурна инвестиция. вярно е. Докато изграждате, трябва да разнообразите стопанствата си, за да включите 25 до 30 акции в рамките на пет до седем отрасли.
Бичът на инфлацията
Инфлацията и пазарният риск са два от основните рискове, които трябва да се претеглят един срещу друг при инвестиране. Инвеститорите винаги са подложени на двете, в различни количества, в зависимост от актива на портфейла си. Това е в основата на дилемата, пред която са изправени инвеститорите на доходи: намиране на доходи без прекомерен риск.
При 5% лихва портфейл от облигации от 1 милион долара осигурява на инвеститора 50 000 долара годишен поток от приходи и ще предпази инвеститора от пазарен риск. След 12 години обаче инвеститорът ще има само около 35 000 долара покупателна сила в днешните долари, при условие че инфлацията е 3%. Добавете 30% данъчна ставка и 50 000 щатски долара доходи, обвързани с данък и преди инфлация, се превръщат в малко под 25 000 долара.
Въпросът става: Това достатъчно ли ви е да живеете?
Основите на дивидентите
Дивидентите са много популярни сред инвеститорите, особено тези, които искат постоянен поток от приходи от своите инвестиции. Някои компании избират да споделят печалбата си с акционери. Тези разпределения се наричат дивиденти. Размерът, методът и времето на изплащане на дивидент се определят от съвета на директорите на компанията. Те обикновено се издават в брой или в допълнителни акции на компанията. Дивиденти могат да бъдат направени, дори ако дадена компания не реализира печалба, и направете това, за да поддържате отчетността си за извършване на редовни плащания към акционерите. Повечето компании, които изплащат дивиденти, правят това на месечна, тримесечна или годишна база.
Дивидентите се предлагат в две различни форми - редовна и специална. Редовните дивиденти се изплащат на редовни интервали. Компаниите плащат тези дивиденти, знаейки, че ще могат да ги поддържат или в крайна сметка да ги увеличат. Редовните дивиденти са разпределенията, които се изплащат чрез приходите на компанията. От друга страна, специалните дивиденти се изплащат след определени етапи и обикновено са еднократни. Компаниите могат да изберат да възнаградят акционерите си с тези плащания, ако надминат очакванията за печалбата или продадат бизнес единица.
Защо дивиденти?
Много инвеститори избират да включват акции за изплащане на дивиденти в своите портфейли по редица причини. Първо, те осигуряват на инвеститорите редовен доход месечно, тримесечно или годишно. Второ, те предлагат усещане за безопасност. Цените на акциите са обект на нестабилност - независимо дали това е специфична за дружеството или специфична за индустрията новина или фактори, които влияят върху цялостната икономика - така инвеститорите искат да бъдат сигурни, че имат и известна стабилност. Много компании, които изплащат дивиденти, вече имат утвърдени резултати от печалбите и разпределението на печалбата.
Портфейлът на собствения капитал има свой набор от рискове: Не гарантирани дивиденти и икономически рискове. Да предположим, че вместо да инвестирате в портфейл от облигации, както в предишния пример, инвестирате в здрави акции за изплащане на дивиденти с 4% доходност. Тези акции трябва да увеличават изплащането на дивидент най-малко с 3% годишно, което ще покрие инфлационния процент и вероятно ще нарасне на 5% годишно през същите тези 12 години.
Портфейлите на собствения капитал идват с рискове, включващи неосигурени дивиденти и икономически рискове.
Ако последното се случи, потокът от 50 000 щатски долара ще нарасне до почти 90 000 долара годишно. В днешните долари същите тези 90 000 долара биха стрували около 62 000 долара при същите 3% инфлация. След 15% данък върху дивидентите - също не гарантиран в бъдеще - 62 000 долара ще струват около 53 000 долара в днешните долари. Това е повече от двойно възвръщаемостта, осигурена от нашия лихвоносен портфейл от депозитни сертификати (CD) и облигации.
Портфолио, което комбинира двата метода, има както способността да издържа на инфлацията, така и способността да издържа на колебанията на пазара. Тестваният във времето метод за поставяне на половината от портфейла ви в акции, а другата половина в облигации има заслуги и трябва да се има предвид. С нарастването на инвеститорите, времевият хоризонт се съкращава и нуждата от побеждаване на инфлацията намалява. За пенсионерите е допустимо по-голямо тегло на облигациите, но за по-млад инвеститор с още 30 или 40 години преди пенсионирането трябва да се изправи риск от инфлация. Ако това не е направено, ще изяде печалбата.
Голямото портфолио с големи доходи - или всяко портфолио по този въпрос - изисква време за изграждане. Следователно, освен ако не намерите акции в дъното на мечешки пазар, вероятно има само шепа достойни запаси, които да закупите във всеки даден момент. Ако са необходими пет години пазаруване, за да намерите тези победители, това е добре. И така, какво е по-добре от изплащането на пенсията ви с дивиденти от акции на сини чипове с големи дивидентни резултати? Притежаване на 10 от тези компании или, още по-добре, притежаване на 30 компании със сини чипове с висока доходност от дивиденти!
Девиз: Първо безопасност
Спомнете ли си как майка ви каза да търсите и двата начина, преди да пресечете улицата? Същият принцип важи и тук: Най-лесният момент да избегнете риска от инвестиране е преди да започнете.
Преди дори да започнете да купувате инвестиции, задайте критериите си. На следващо място, направете домашната си работа на потенциални компании и изчакайте, докато цената е правилна. Ако се съмнявате, изчакайте още малко. По-големи проблеми се избягват в този свят, като се каже "не", отколкото ако се гмуркате направо. Изчакайте, докато намерите хубави сини чипове с бронежилетки, които дават 4 до 5% или дори повече. Не всички рискове могат да бъдат избегнати, но със сигурност можете да избегнете ненужните, ако изберете внимателно инвестициите си.
Също така, пазете се от капана на добива. Подобно на капана на стойността, капана с висока доходност в началото изглежда добре. Обикновено виждате компании с висока текуща доходност, но малко по пътя на основното здраве. Въпреки че тези компании могат да изкушат инвеститорите, те не осигуряват стабилността на доходите, които би трябвало да търсите. Сегашната доходност от 10% може да изглежда добре, но може да ви остави в голяма опасност от намаляване на дивидента.
Настройка на вашето портфолио
Ето шестте стъпки, които да ви насочат при настройката на вашето портфолио:
1. Диверсифицирайте своите наличности до поне 25 до 30 добри акции. Не забравяйте, че инвестирате за бъдещите си нужди от доходи, а не се опитвате да превърнете парите си в богатство на цар Соломон. Имайки това предвид, оставете ултра-фокусираните неща в портфолиото на момчетата, които ядат и дишат запасите си. Получаването на дивиденти трябва да бъде основният акцент, а не само растежът. Не е нужно да поемате риск за компанията.
2. Разнообразете теглото си, за да включите пет до седем отрасли. Наличието на 10 петролни компании изглежда хубаво, освен ако петролът не падне до 10 долара за барел. Стабилността и растежът на дивидентите е основният приоритет, така че ще искате да избегнете намаляване на дивидента. Ако дивидентите ви се намалят, уверете се, че това не е проблем за цялата индустрия, който удря всички ваши участия наведнъж.
3. Изберете финансова стабилност спрямо растежа. Да имаш и двете е най-добре, но ако се съмняваш, да имаш повече финансови средства, което е по-добре, отколкото да имаш повече растеж в портфолиото си. Това може да се измери с кредитните рейтинги на компанията. Инвестиционното проучване на стойността на линията класира всички свои запаси в индекса на стойностната линия от A ++ до D. Фокусирайте се върху „Ас“ за най-малкото количество риск.
4. Намерете компании със скромни съотношения на изплащане. Това е дивидент като процент от печалбата. Коефициентът на изплащане от 60% или по-малко е най-добре да се даде възможност за размахване на стая в случай на непредвидени проблеми на компанията.
5. Намерете компании с дълга история на повишаване на дивидентите си. Доходността от дивидент на Bank of America беше едва 4, 2% в началото на 1995 г., когато изплаща 0, 47 долара на акция. Въз основа на покупка, извършена през тази година с 11, 20 долара на акция и дивидент за 2006 г. 2, 12 долара, доходността, която инвеститорът би спечелил за тази година въз основа на първоначалната покупна цена на акцията, ще бъде 18, 9% през 2006 г.! Така трябва да работи. Добрите места да започнете да търсите кандидати за портфейл, които увеличават дивидентите си всяка година, са S&P „Дивидентните аристократи“ и S&P „Дивидентните постижения“ на Mergent. Инвестиционното проучване на стойностната линия също е полезно за идентифициране на потенциални дивидентни запаси. Компаниите, които постоянно увеличават дивидентите си с течение на времето, са склонни да продължат да го правят и в бъдеще, като се предполага, че бизнесът продължава да е здрав.
6. Реинвестирайте дивидентите. Ако започнете да инвестирате за доходи доста предварително, когато имате нужда от парите, реинвестирайте дивидентите. Това едно действие може да добави изненадващо количество растеж към вашето портфолио с минимални усилия.
Долния ред
Въпреки че не е перфектен, дивидентният подход ни дава по-голяма възможност да победим инфлацията във времето, отколкото портфейл само за облигации. Ако имате и двете, това е най-добре. Инвеститорът, който очаква сигурна доходност от 5% без риск, иска невъзможното. Подобно е на търсенето на застрахователна полица, която ви защитава, независимо какво се случва - тя просто не съществува. Дори скриването на пари в матрака няма да работи поради ниска, но постоянна инфлация. Инвеститорите трябва да поемат рискове, независимо дали им харесва или не, защото рискът от инфлация вече е тук, растежът е единственият начин да го победим.
