Какво е охрана на кабриолет
Публизираната конвертируема ценна книга обикновено се отнася до конвертируема облигация с основна търговия на акции, доста по-ниска от цената на конвертиране. В резултат на това конвертируемата облигация се търгува като редовен дълг, защото има много малък шанс тя някога да достигне конвертируемата цена преди падежа.
Конвертируема облигация е вид дългова ценна книга, която може да бъде преобразувана в предварително определен размер на основния капитал на дружеството в определени моменти от живота на облигацията, обикновено по преценка на притежателя на облигацията.
BREAKING DOWN Busted Convertible Security
Разположена конвертируема ценна книга описва поведението на конвертируема облигация, загубила значителна стойност като потенциална конвертируема опция. Конвертируемата облигация е хибриден тип корпоративна ценна книга, която собствениците могат да обменят за акции от общата акция на компанията. Всяка облигация има номинална или номинална стойност, която собственикът може да откупи за фиксиран брой акции. Броят на акциите има основа на коефициента на конверсия.
Например, ако конвертируемата облигация има номинална стойност 500 долара и коефициент на преобразуване 10, всеки 50 долара от номиналната стойност биха могли да бъдат изкупени за една акция от акциите на дружеството. Тази функция за преобразуване може да бъде полезна за собственика, ако стойността на основния акции се увеличи преди облигацията, която притежават. Кажете, че цената на акциите на компанията се изкачва над цената на конвертиране от $ 50, до $ 60 за акция. Собственикът може да избере да преобразува облигацията си от 500 долара (на стойност десет акции от акциите на компанията) в собствен капитал на стойност 600 долара (10 акции х 60 долара / акция). След като бъде конвертиран, собственикът може да държи този запас или да го продаде на пазара.
Но ако цената на основния запас се понижи, падайки под 50% от цената на конвертиране, ценната книга е „разрушена“. В този случай облигацията се държи много като опция без пари. Вземете същия пример, включващ конвертируема облигация от 500 долара. Ако стойността на основната акция падне до 25 долара или по-ниска, ползата от конвертируемата функция на ценната книга е почти безполезна, тъй като е малко вероятно цената на акциите да се възстанови. Няма стимул за собственика да конвертира ценната книга в собствен капитал, тъй като нейната инвестиционна стойност или каква подобна неконвертируема облигация би дошла на пазара, струва повече от стойността на конверсията. Стойността на конверсията е сумата, реализирана чрез замяна на облигацията за собствен капитал.
Търговия с бюлетини
Някои инвеститори са намерили успех в търговията с билети кабриолети. Докато вероятността за конвертиране на ценната книга в акции е отдалечена, разпадналите се конвертируеми обикновено търгуват на цени и добиви, подобни на традиционните неконвертируеми облигации с подобен падеж и риск. Междувременно, ако акциите на базовите дружества се възстановят преди падежа, конвертируемата стойност на облигацията също би оценила и сигурността може да стане ценна.
