Какво означава купуване на спред?
Купуването на спред се отнася до акта за иницииране на стратегия за опции, включваща закупуване на определена опция и продажба на подобна, по-евтина опция в една сделка. Стратегиите за опции, включващи повече от един договор на различни стачни цени, се наричат спред. Опционните спредове, подобно на други инструменти за търговия, могат да бъдат инициирани или с покупка или продажба. Купеният опционален спред предполага, че той има нетна цена и че затварянето на тази опционна стратегия ще се случи с транзакция за продажба.
Ключови заведения
- Опционните спредове могат да бъдат закупени или продадени като единна търговия. Апресите, които се отварят с поръчка за покупка, обикновено са дебитни спредове. Предимството на търговията със стратегия за дебитно разпръскване е строго контролиран риск. Спредовете работят най-добре на силно ликвидни пазари.
Разбиране как да закупите спрей
Опционните спредове се предлагат в голямо разнообразие от конструкции, всяка с една или повече специализирани стратегии за търговия зад тях. Спредът включва два и някъде четири договора за опция. Всички варианти имат поръчка за покупка и продажба и спредът може да бъде иницииран с една от двете. Когато се купува спред, всички различни договори, които съставляват спред, се поръчват едновременно. Различните между цената на купуване и предлагане на всеки договор са комбинирани и това понякога води до подобрена ценова ефективност на ликвидните пазари.
Поръчките за покупка обикновено предполагат, че търговецът плаща пари за закупуване на спред (известен също като дебитен спред) и се надява да продаде спреда, когато спредът струва повече, отколкото първоначално е бил платен за него. Купуването на спред в този контекст означава отваряне на търговията.
Поръчките за продажба също могат да се използват за започване на сделка и когато това се случи, динамиката е малко по-различна. Инициирането на поръчки за продажба обикновено означава, че търговецът събира пари за продажба на спред (известен също като кредитен спред) и се надява да запази някои или всички тези пари, тъй като спредът губи стойност или изтича без значение. Купуването на спред в този контекст означава закриване на търговията преди изтичане на срока.
Силата на разпространението на опции е внимателно да се ограничи рискът, докато се използва лост за печалба от колебанието на цената на основния. Стратегията работи най-добре при силно ликвидни акции или фючърсни договори.
Общи дебитни спредове
Спредът с опции, при който един договор се купува със стачка, която е срещу парите, а друг договор едновременно се купуват две или повече стачки от парите, са обичайни търговци на дебитни разпръснати суми. Спред сделки като тези се наричат вертикални спредове, тъй като единствените разлики между закупените и продадените опции са стачните цени. Името идва от дисплея на веригата с опции, в който са изброени опциите вертикално чрез стачни цени. Двата основни вертикални дебитни спреда са насочени по своята същност: разпространението на повиквания в бикове и разпространението на мечки.
Разпространението на биковите разговори включва покупка на опции за разговори на конкретна стачка, като същевременно се продават или записват същия брой обаждания на същия актив и дата на изтичане, но на по-висока цена на стачка. Разпространението на биковите повиквания се използва, когато се очаква умерено повишение на цената на основния актив.
Разпръскванията на Bear Bear включват закупуване на опции за поставяне на конкретна стачка, като същевременно се продава или записва един и същ брой на един и същ актив и същата дата на изтичане, но на по-ниска цена на стачка. Разпространение на мечка се използва, когато се очаква умерен спад в цената на основния актив.
Допълнителни видове дебитни спредове, които често се търгуват, са календарни спредове, спрейове с пеперуди, спрей на кондор, обратни предложения и много други по-малко известни сортове. Във всеки от тези случаи търговецът купува един в или близо до паричната опция и продава допълнителна опция без пари, което създава нетен дебит в сметката. Максималната печалба обикновено се постига, ако основният актив се затвори при удара на най-отдалечената опция без пари.
Предимство на закупуването на спредове
Основното предимство на дългите спредове е, че нетният риск от търговията е намален. Продажбата на по-евтините опции помага да се компенсират разходите за закупуване на по-скъпата опция. Следователно нетният разход на капитал е по-малък, отколкото купуването на единична опция. И носи много по-малък риск от търгуването на основния акции или ценни книжа, тъй като рискът е ограничен до нетната цена на спред.
Ако търговецът вярва, че базовите акции или ценни книжа ще се преместят с ограничена сума между датата на търгуване и датата на изтичане, тогава дълъг спред може да бъде идеална игра. Ако обаче основният акция или ценната книга се движи с по-голяма сума, тогава търговецът се отказва от възможността да иска допълнителна печалба. Много от търговците са привлекателни между риска и потенциалната награда.
