CAIA срещу CFA: Общ преглед
За финансовите специалисти може да бъде трудно да се справят с азбучната супа от потенциални професионални обозначения, особено когато изглежда, че много програми покриват голяма част от същата информация. Такъв е случаят между Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) и Chartered Financial Analyst (CFA), два атрактивни варианта за тези, които са ангажирани с кариера в областта на финансовия анализ.
CFA и CAIA изпитите са проектирани за аналитични специалисти, и двата изискват полагане на поредица от изпити от реномирана организация в бранша. Повечето от приликите между двете са повърхностни; съдържанието и бъдещите приложения имат по-малко общо.
Най-общо казано, CFA обхваща по-широк спектър от финансови теми и има по-голяма база за членство. CAIA все още може да бъде полезно заглавие за точния професионалист, но приложението и фокусът му са по-тесни.
Ключови заведения
- CFA и CAIA изпитите са предназначени за аналитични специалисти и двата изискват полагане на поредица от изпити от реномирана организация в индустрията. Тъй като CAIA покрива инвестиции, които не са акции или облигации, заглавието може да се счита за излишно за повечето финансови специалисти. Някои финансови съветници и брокери могат да оцелеят без нея, както и някои анализатори, но всяка аналитична позиция може да се възползва от обозначението на CFA.
CAIA
Отнема много време и много пари, за да завършите всяка програма. CAIA, администрирана от Асоциацията на CAIA, изисква приблизително 200 часа учебно време на ниво за общо 400 часа и 2 900 долара стандартни такси за регистрация и изпити.
Конкретни теми за CAIA включват мениджърски изследвания и техники за надлежна проверка, специфични за хедж фондовете и частния капитал, модели за разпределение на активи, отчитайки неликвидността и мастните опашки на алтернативните инвестиции, последиците от ценообразуването въз основа на оценката на недвижими имоти и частния капитал за разпределяне на активи и управление на риска, както и инвестиции в области като интелектуална собственост, застрахователни ценни книжа и структурирани продукти, свързани със собствения капитал.
Данните показват, че 75 процента от кандидатите, които печелят хартата си CAIA, правят това от 12 до 18 месеца. Всеки тест се прилага два пъти годишно и скоростта на преминаване е висока както за ниво 1 (63 процента през 2017 г.), така и за ниво 2 (59 процента).
Няма предпоставки за полагане на изпита по CAIA, въпреки че най-добре е поне да имате работни познания по финансови и инвестиционни концепции. След като издържат изпитите за ниво 1 и ниво 2, се изисква бакалавърска степен и една година съответен трудов стаж - или иначе четири години съответен опит без диплома - за официално заявяване на званието CAIA.
CFA
Институтът CFA препоръчва 300 часа обучение на ниво (общо 900 часа) и таксува 3300 долара за своите изпити.
Материалът за тест за CFA обхваща много повече от просто алтернативни инвестиции, но той отделя далеч по-малко време за тази тема (около 8 процента от изпита по CFA). Това прави CFA по-широк и по-плитък, докато CAIA е много фокусиран и дълбок. И двата теста обхващат професионални стандарти и етика.
Темите на CFA включват обща икономика, финансово отчитане и анализ, корпоративни финанси, инвестиции в собствен капитал, фиксиран доход, управление на портфейли и количествен анализ.
CFA изпитите са по-трудни и се разпространяват допълнително. Има три теста, нива 1-3 и само ниво 1 се прилага повече от веднъж годишно. Най-целесъобразният път за спечелване на CFA отнема три години, но повечето отнемат повече време поради затрудненията с изпита. Само 43 процента от тестващите CFA преминават ниво 1, като 47 процента преминават ниво 2 и 54 процента преминават ниво 3.
Институтът CFA е по-избирателен по отношение на своето наименование. Никой кандидат не може да вземе изпит за ниво 1 без бакалавърска степен или поне да е в последната година на бакалавърска програма или без да има комбинация от трудов стаж и колеж, равна на четири години. След като кандидатите издържат изпита за ниво 3, те трябва да имат четири пълни години трудов стаж, преди да спечелят титлата CFA.
Долния ред
Много малко професионалисти за кариерни инвестиции биха били лошо обслужвани със заглавие на CFA до имената им. Някои финансови съветници и брокери могат да оцелеят без нея, както и някои анализатори, но всяка аналитична позиция може да се възползва от обозначението на CFA.
Някои професии, като например ръководители на портфейли или анализатори във взаимни фондове, по същество изискват кандидатите да бъдат CFA.
Тъй като CAIA покрива инвестиции, които не са акции или облигации, заглавието може да се счита за излишно за повечето финансови специалисти. Въпреки това CAIA има два много специфични, удобни и доходоносни жилища - частен капитал и хедж фондове - и редица потенциални други. Тъй като алтернативните инвестиции са важни в много институционални инвестиционни портфейли, CAIA е подходяща и за финансови специалисти, които искат да се съсредоточат върху тази област върху пенсионните фондове, фондациите, държавните фондове и други подобни.
