Какво е управляван акаунт?
Управлявана сметка е инвестиционна сметка, която е собственост на един инвеститор, или от институционален инвеститор, или от физическо лице или инвеститор на дребно. Професионален мениджър на пари, нает от инвеститора, ръководи сметката. Въоръжен с дискреционна власт върху акаунта, този специализиран мениджър активно взема инвестиционни решения, подходящи за отделния човек, като взема предвид нуждите и целите на клиента, толерантността към риска и размера на активите.
Управляваните сметки притежават много ползи за високия нетен инвеститор.
Ключови заведения
- Управляваната сметка е инвестиционна сметка, собственост на един инвеститор и контролирана от професионален мениджър на пари, нает от този инвеститор. Мениджърите на пари често изискват шестцифрени минимални инвестиции за управление на сметки и се компенсират с такса, определен процент от активите в управлението (AUM). Взаимният фонд е вид управлявана сметка, но е отворен за всеки, който има средства за закупуване на акциите си, а не персонализиран за конкретен инвеститор.
Как работи управлявания акаунт
Управляваната сметка може да съдържа финансови активи, парични средства или дялове на собственост. Мениджърът на пари или инвестиции има право да купува и продава активи без предварителното одобрение на клиента, стига те да действат според целите на клиента. Тъй като управлявания акаунт включва доверително задължение, мениджърът трябва да действа в интерес на клиента или потенциално да се сблъска с граждански или наказателни санкции. Инвестиционният мениджър обикновено предоставя на клиента редовни отчети за резултатите и състоянието на сметката.
Мениджърите на пари често имат минимални суми в долари по сметките, които ще управляват. Тоест клиентът трябва да разполага с определена сума средства, за да инвестира. Много минимуми започват от $ 250 000, въпреки че някои мениджъри ще приемат акаунти от $ 100 000 и дори $ 50 000.
За да компенсират мениджъра за усилията му, те обикновено начисляват годишна такса, изчислена като процент от активите, които се управляват (AUM). Таксите за обезщетение варират в голяма степен, но повечето са средно около 1% до 2% от AUM. Много мениджъри ще предоставят отстъпки въз основа на размера на активите на акаунта, така че колкото по-голям е портфейлът, толкова по-малка е процентната такса. Тези такси могат да бъдат приспадани от данъци като инвестиционни разходи.
Управлявани сметки срещу взаимни фондове
Управляваните сметки и взаимните фондове представляват активно управлявани портфейли или пулове пари, които инвестират в различни активи - или класове активи. Технически взаимен фонд е вид управлявана сметка. Фондовата компания ще наеме мениджър на пари, за да се грижи за инвестициите в портфейла на фонда. Този мениджър може да променя дяловете на фонда според целите на фонда. Когато взаимните фондове започнаха да се търгуват сериозно през 50-те години на миналия век, те бяха рекламирани като начин "малкото момче" - т.е. малкият инвеститор на дребно - да се опита и да се възползва от професионалното управление на парите. Преди това услуга, достъпна само за лица с висока нетна стойност.
Професионалисти
-
Персонализираните управлявани акаунти отговарят на нуждите на притежателя на акаунта; взаимните фондове инвестират в съответствие с целите на фонда.
-
Търговските сделки с управлявани сметки могат да бъдат отчетени за намаляване на данъчните задължения; инвеститорите в взаимни фондове нямат контрол, когато фонд реализира облагаеми капиталови печалби.
-
Притежателите на управлявани акаунти имат максимална прозрачност и контрол върху активите; притежателите на взаимни фондове не притежават активите на фонда, а само дял от стойността на активите на фонда.
Против
-
Управляваните акаунти често изискват шестцифрен минимум в средствата; взаимните фондове изискват много по-ниски първоначални инвестиционни суми.
-
Може да отнеме дни за инвестиране или активиране на активи, управлявани от сметката; Акциите на взаимен фонд са по-ликвидни и могат да се купуват или продават всеки ден.
-
Компенсацията за ръководителите на управлявани акаунти е чрез годишни такси, които могат да повлияят на общата възвръщаемост; Комисионите за съотношение на разходи по взаимни фондове обикновено са по-ниски.
Съображения за управление
Както управляваните сметки, така и взаимните фондове имат професионални мениджъри. Управляваните акаунти са персонализирани инвестиционни портфейли, адаптирани към специфичните рискове, цели и нужди на титуляра на сметката. Управлението на взаимния фонд е от името на много притежатели на взаимни фондове и се извършва за постигане на целите на инвестицията и възвръщаемостта на фонда.
С управлявана сметка инвеститорът разпределя средства, а мениджърът купува и поставя физически акции от ценни книжа в портфолиото на сметката. Притежателят на сметката притежава ценните книжа и може да насочи мениджъра да ги търгува по желание. За разлика от тях взаимните фондове се класифицират по отношение на търпимостта на инвеститорите към риска и инвестиционните цели на фонда, а не по индивидуални предпочитания. Също така инвеститорите, които купуват акции от взаимен фонд, притежават процент от стойността на фонда, а не самия фонд или действителните активи във фонда.
Трансакционни съображения
От транзакционната страна събитията могат да се движат по-бавно в управляван акаунт. Могат да минат дни, преди управителят да вложи парите напълно. Също така, в зависимост от избраните фондове, мениджърите могат да могат да ликвидират ценни книжа само в определени часове. Обратно, акции на взаимни фондове обикновено могат да бъдат закупувани и обратно изкупувани ежедневно. Някои взаимни фондове обаче могат да носят неустойки, ако бъдат изкупени преди държане за определен период.
Професионалистът, който ръководи управляван акаунт, може да се опита да компенсира печалбите и загубите, като купува и продава активи, когато това е най-изгодното за собственика на сметката. По този начин може да доведе до малко или никакви данъчни задължения върху значителна печалба за физическото лице. За разлика от това, акционерите на взаимни фондове нямат контрол, когато мениджърите на портфейли продават основните ценни книжа, така че да могат да се сблъскат с данъчни хапки върху печалбите от капитал.
Пример за реален свят на управляван акаунт
През юли 2016 г. управляваните средства бяха в новините, тъй като няколко институционални инвеститори едновременно избраха за тях хедж фондовете, които обработваха част от техните портфейли. Инвеститорите искаха по-широки платформи, персонализирани стратегии, пълен контрол върху техните отделни сметки, ежедневна оценка, значително по-ниски такси и пълна прозрачност по отношение на тези такси, както и за естеството на самите холдинги.
Както съобщава "FinAlternatives.com", управляваният от държавата Аляска постоянен фонд Corp. през Джуно откупи 2 млрд. Долара хедж фондове за инвестиране в управлявана сметка, така че инвестиционните решения да бъдат вътрешни. Друг пример идва от 28, 2 милиарда долара система за пенсиониране на публичните служители в Айова, която създаде планове за преместване на инвестиции в размер на 700 милиона долара в управлявани сметки в седем фирми през 2016 г., според Pensions & Investments.
