Парична сметка срещу маржин сметка: Общ преглед
Инвеститорите, които искат да закупят ценни книжа, правят това чрез посредническа сметка. Два основни типа брокери са сметки в брой и маржин сметки. Разликата между двете е, когато трябва да вложите парите.
Ключови заведения
- Паричните сметки са брокерски сметки, които се финансират с пари преди закупуване на ценни книжа. Маржин сметките ви позволяват да заемате пари срещу стойността на ценните книжа във вашата сметка. Маржин сметките са полезни за къси продажби. Касовите сметки могат да се възползват от подхода за заемане на ценни книжа.
Парична сметка
В касова сметка всички транзакции трябва да се извършват с налични пари или дълги позиции. При закупуване на ценни книжа в касова сметка, инвеститорът трябва да депозира пари в брой, за да уреди търговията или да продаде съществуваща позиция в същия търговски ден, така че да има парични постъпления за уреждане на поръчката за покупка. Тези сметки са доста ясни.
Може да има голямо търсене от страна на къси продавачи и хедж фондове за заемане на ценни книжа, особено за ценни книжа, които обикновено са трудни за заемане. Когато вземате назаем капитал или ценни книжа, вие сте длъжни да заплатите такси и лихви върху заетата сума.
В зависимост от пазарните проценти и търсенето на ценните книжа, точната сума на лихвата, начислена за заемане на ценни книжа, ще варира (колкото по-трудно е да се заемат, толкова по-големи са лихвите). Най-атрактивните ценни книжа за отпускане са тези, които са най-трудни за заемане за къси продажби, което обикновено означава малки акции или дребно търгувани акции, както и акции, които вече са силно скъсени или са паднали в цената.
Това търсене представлява привлекателна възможност за инвеститорите, държащи ценните книжа в търсене. Ако имате парична сметка с ценни книжа в търсене, можете да уведомите вашия брокер, че сте готови да отпуснете своите акции. Ако има търсене на тези акции, вашият брокер ще ви предостави оферта за това, което биха били готови да ви платят за възможността да заемате тези акции.
В зависимост от брокера, той / тя може или не може да предостави тази услуга, а също така може да изисква минимален брой акции или сума в долар.
Маржин сметка
Маржин сметка позволява на инвеститора да вземе заем срещу стойността на активите в сметката за закупуване на нови позиции или продажба на къси. По този начин инвеститор може да използва марж, за да използва позициите си и да печели от бичи и мечешки ходове на пазара. Маржът може да се използва и за теглене на пари в брой срещу стойността на сметката като краткосрочен заем.
За инвеститорите, които искат да използват позициите си, маржин сметка може да бъде много полезна и рентабилна. Когато се създаде маржин баланс (дебит), неизплатеното салдо подлежи на дневен лихвен процент, начислен от фирмата. Тези лихвени проценти се основават на текущия основен лихвен процент плюс допълнителна сума, която се начислява от заемата и може да достигне 10 процента.
Инвеститор с маржин сметка може да заеме къса позиция в акциите на XYZ, ако смята, че цената вероятно ще падне. Ако цената наистина падне, той може да покрие късата си позиция по това време, като заеме дълга позиция в акциите на XYZ. По този начин той получава печалба от разликата между сумата, получена при първоначалната сделка за къса продажба, и сумата, която е платил за закупуване на акциите на по-ниската цена, намалена с маржин лихвените разходи за този период от време.
В касова сметка, мечешкият инвеститор в този сценарий трябва да намери други стратегии за хеджиране или генериране на доход по сметката си, тъй като трябва да използва само парични депозити и дълги позиции. Например, той може да въведе стоп поръчка за продажба на акции на XYZ, ако тя падне под определена цена, което ограничава риска от понижение.
Маржин сметките трябва да поддържат определено съотношение на маржа по всяко време. Ако стойността на сметката падне под този лимит, на клиента се изпраща маржин повикване, което е искане за депозиране на повече пари или ценни книжа, за да върне стойността на сметката в рамките на лимитите. Клиентът може да добави нови пари в сметката си или да продаде част от притежанията си, за да събере парите.
Марж привилегиите не се предлагат за индивидуални пенсионни сметки, тъй като те са предмет на годишни лимити за вноски, което се отразява на възможността да се изпълняват изискуеми маржове.
Ценните книжа в вашата маржин сметка могат да бъдат отпуснати на друга страна или използвани като обезпечение от посредническата компания по всяко време без предизвестие или компенсация за вас, когато има баланс по дълга (или отрицателно салдо) по сметката, в която имате достъп до маржин средства. Ако сметката е в кредитно състояние, където не сте използвали маржин средствата, акциите не могат да бъдат отпуснати.
Заемателите на акции, държани в маржин сметки, обикновено са активни търговци, като хедж фондове, които или се опитват да съкратят акции, или се нуждаят от покриване на борсов заем, който е поискан. Инвестиционните посредници, които се нуждаят от основен инструмент за договор за деривати. може да заеме вашите маржин запаси от вашия брокер. Брокерската фирма може също да заложи ценните книжа като обезпечение на заем.
Освен това, ако вашите маржин акции изплащат дивидент, но са отпуснати, вие всъщност не получавате реални дивиденти, защото не сте официалният притежател. Вместо това получавате „плащания вместо дивиденти“, които могат да имат различни данъчни последици. Когато вашите акции са дадени под наем, можете да загубите и правото си на глас.
