Какво е Churning?
Churning е термин, прилаган към практиката на брокер, провеждащ прекомерна търговия в клиентска сметка главно за генериране на комисионни. Churning е неетична и незаконна практика, която нарушава правилата на SEC (15c1-7) и законите за ценните книжа. Макар че няма количествена мярка за избиване, честото купуване и продажба на ценни книжа, което прави малко за постигане на инвестиционните цели на клиента, може да е доказателство за изкълчването.
Ключови заведения
- Churning е практика на брокер да презаписва в сметката на клиента с цел генериране на комисионни. Изгарянето е незаконно и неетично и носи сурови глоби и санкции от SEC и други регулаторни органи. Изкупуването може да се осъществи и при излишна търговия от излишни клиенти вътре в взаимни фондове или хедж фондове.
3 Нечестни брокерски тактики
Разбиране на Churning
Чакането често може да доведе до значителни загуби в сметката на клиента или, ако е изгодно, може да генерира данъчно задължение. Тъй като избиването може да възникне само когато брокерът има дискреционна власт върху акаунта на клиента, клиентът може да избегне този риск, като поддържа пълен контрол. Друг начин да се предотвратят шансовете за избиване или плащане на прекомерни комисионни е използването на таксова сметка. Въпреки това, поставянето на клиент в сметка, базирана на такса, когато има почти никаква активност, която да оправдае таксата, е показателна за друга форма на избиване, наречена обратно избиване.
Брокерът свръх търгува, когато прекомерно купува и продава акции от името на инвеститора само в резултат на увеличените комисиони. Забраняването е забранена практика съгласно закона за ценните книжа. Инвеститорите могат да наблюдават, че техният брокер преувеличава, когато честотата на техните сделки стане контрапродуктивна за инвестиционните им цели, като разходите за комисионна постоянно се повишават, без да се наблюдават резултати във времето. Една от причините за тази практика е известна, когато брокерите са подложени на натиск да поставят новоиздадени ценни книжа, подписани от фирмата за инвестиционно банкиране.
Например всеки брокер може да получи 10% бонус, ако успее да осигури определено разпределение на нова ценна книга на своите клиенти. Такива стимули може да не имат най-голям интерес за инвеститорите. Инвеститорите могат да се предпазят от свръхпродажби (бързи) чрез обвивка - вид сметка, управлявана с фиксирана ставка, вместо да начислява комисионна за всяка транзакция. SEC също разглежда жалби на брокери, които са склонни да поставят собствените си интереси пред своите клиенти.
Видове Churning
Най-основното бъркане идва от прекомерната търговия от брокер за генериране на комисионни. Брокерите трябва да оправдаят комисионните сделки и как те се възползват от клиента. Когато има прекомерни комисионни без забележими печалби от портфейл, може да се стигне до набиване.
Churning се прилага и при прекомерна или ненужна търговия с взаимни фондове и анюитети. Взаимните фондове с предварителен товар (А акции) са дългосрочни инвестиции. Продажбата на фонд с акции в рамките на пет години и закупуването на друг фонд за акции трябва да бъде подкрепена с разумно инвестиционно решение. Повечето дружества с взаимни фондове позволяват на инвеститорите да преминат във всеки фонд в семейството на фондове, без да налагат предварително заплащане. Брокер, препоръчващ промяна на инвестицията, първо трябва да разгледа средствата в семейството на фонда.
Отсрочените анюитети са пенсионни спестовни сметки, които обикновено нямат авансова такса като взаимни фондове. Вместо това, анюитетите обикновено имат условно разсрочени такси за предаване. Графикът на таксите за предаване варира и може да варира от 1 до 10 години. За да предотвратят изгряването, много държави са въвели правила за обмен и замяна. Тези правила позволяват на инвеститора да сравнява новия договор и да подчертае неустойките или таксите за предаване.
Санкции за Churning
Комисията за ценни книжа и борси (SEC) определя свръхпродажбата (бързинг) като прекомерно купуване и продажба в акаунта на клиента, който брокерът контролира за генериране на увеличени комисионни. Брокерите, които преувеличават търговията, може да нарушават правило 15c1-7 на SEC, което урежда манипулативно и измамно поведение. Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) управлява прехвърлянето по правило 2111, а Нюйоркската фондова борса (NYSE) забранява практиката съгласно правило 408 (в). Инвеститорите, които смятат, че са жертва на избиване, могат да подадат жалба или до SEC, или FINRA. (За по-нататъшно четене, вижте: Как да разберете дали брокерът смесва вашия акаунт.)
Бъркането е тежко нарушение и, ако бъде доказано, може да доведе до прекратяване на работа, ограничаване от страна на индустрията и правни последици. Също така регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) може да наложи глоби в размер от 5000 до 110 000 долара на брой. FINRA също има правото да спре брокера за всяко време от десет работни дни до една година. В по-ужасяващи случаи FINRA може да спре нарушителя до две години или дори да забрани брокера за неопределено време.
