Какво е затворено за новите инвеститори?
Затворен за нови инвеститори е термин, който означава, че фонд е решил да спре да позволява нови инвестиции от всички инвеститори, които вече не са инвестирани във фонда. Взаимните фондове и хедж фондовете могат да изберат да се доближат до нови инвеститори по различни причини.
Затвореното за нови инвеститори може да означава, че съществуващите инвеститори могат да добавят повече към позицията си, въпреки че това не винаги е така.
Как работи затворен за нови инвеститори
Затварянето на нови инвеститори е един от сценариите, които фондът може да използва за управление на оперативните си дейности, когато възникнат проблеми с фонда. Затворените средства също могат да спрат да взимат инвестиции и от настоящите инвеститори. Фондовете могат или не могат да предоставят подробности относно спецификата на затваряне, когато решат да се затворят до определени инвеститори. Решението за закриване на фонд за нови инвеститори не е лесно за вземане, тъй като фондът потенциално се отказва от значителна сума от приходи от такси за управление.
Средствата обикновено се затварят по една от двете причини. Фондът може да се затваря поради ниска ефективност или ниско търсене. Обратно, фондът може да получава значително търсене с прекомерен приток. Ако фонд се затваря само за нови инвеститори, вероятно фондът се стреми да минимизира притока си, докато все още работи активно.
Ключови заведения
- Затворен за нови инвеститори е термин, който означава, че фонд е решил да спре да позволява нови инвестиции от всички инвеститори, които вече не са инвестирани във фонда. Взаимните фондове и хедж фондовете могат да изберат да се затворят до нови инвеститори поради различни причини, като прекомерен приток или да поддържат ексклузивност. Фондовете могат да се затворят и за нови инвеститори поради лоша ефективност, когато фондът приключва.
Прекомерни притоци
Прекомерният приток на средства може да бъде фактор по няколко причини. Те могат да причинят разцвет на активи, което прави предизвикателство за мениджърите да правят инвестиции в съответствие със стратегията на фонда. Това може да доведе до по-високи нива на пари и неефективно управление на капитала. По тази причина затворените средства могат да бъдат често срещани в активно управляваните стратегии. Сравнително, пасивните средства няма да бъдат оспорвани чрез избора на активи и следователно са по-малко податливи на приключване на финансирането.
Друго съображение, което е важно за мениджърите на портфейли, по-специално при диверсифицираните фондове, е позиционирането на фонда в единични акции. Управляващите инвестиционни дружества, регистрирани съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., могат да управляват или диверсифицирани, или недиверсифицирани фондове. Диверсифицираните фондове имат активи, които попадат в правилото 75-5-10. Това правило гласи, че фондовете могат да имат не повече от 5% от активите във всяка една компания и не повече от 10% собственост върху непогасените акции на дружеството. Диверсифицираните фондове трябва да следват стриктно 75-5-10 съответствие и това правило може да бъде водещ фактор, който да накара фондовете да ограничат своите инвестиции.
Да останем инвестирани
Обикновено затварянето на нови инвеститори не е проблем, свързан с резултатите. Така настоящите инвеститори не трябва да изпадат в паника. Ако фондът не предостави пълно оповестяване при закриването, настоящите инвеститори могат да поискат допълнителна информация. Често затварянето на нови инвеститори се прави, за да се помогне на оперативната ефективност на фонда и да подобри неговата работа. Сегашните инвеститори трябва да имат предвид, че ликвидирането на цялата им инвестиция във фонда може да ги попречи да правят нови инвестиции в бъдеще.
