Изпълнителният директор на Bank of America Corporation (BAC) Брайън Майнихан хвърли граната в усилията за възстановяване на търговския банков сектор по време на конференцията в средата на седмицата, като каза на инвеститорите и анализаторите, че приходите от продажби и търговия от второто тримесечие ще бъдат равни в сравнение с 2017 г., ако бизнесът не вземете в последния месец на тримесечието. Отрезвяващата новина добави към неразположението в сектора, което донесе възвръщаемост от едва 3% до момента през 2018 г.
Регионалните банки се представиха по-добре, като най-важният фонд за регионален банков сектор натрупа над 8%. Това разминаване разкрива различие между слабите бизнес инвестиции в търговските къщи и силния растеж в региона, подкрепени от по-високите лихви и здравите потребителски разходи. Въпреки това и двете групи се борят за изчистване на нивата на съпротива през януари, задържани от търговското напрежение и неспособността на намаленията на данъците да генерират големи крачки в икономическата активност.
Инвеститорите се надяват търговското напрежение да се облекчи през следващите месеци, но това изглежда малко вероятно, имайки предвид неотдавнашното трамбоване на сабя от страна на администрацията на Тръмп. Тарифите и търговските войни имат силата да спрат американската икономика и да сложат край на многогодишния биков пазар, защото отмъщението вероятно ще намали приходите на американски компании с чуждестранни продажби. Този дълъг списък включва производители на автомобили, фермери и производители на оборудване.
ETF (KBE) на SPDR достигна 60, 41 долара през 2007 г. и се срина по време на икономическия срив през 2008 г., като спадна до $ 8, 90. Следващата вълна за възстановяване се спря на нивото на корекция на продажбите от 50% през 2013 г., което отстъпи място на многогодишна консолидация, която даде сериозен пробив след президентските избори през 2016 г. Фондът се сдоби с две стъпаловидни стъпки през януари 2018 г. и се обърна към корекцията в.786, където през последните четири месеца се смилаше настрани.
Опит за пробив през март спря в януарския връх през долните 50 долара, затвърждавайки модел на правоъгълник с поддръжка от 46, 50 долара. Мързеливият подем между март и май приключи в средната класа преди повече от седмица, като издълба плитък мечен флаг, който сигнализира за ограничен интерес към купуване. Фондът току-що се затвори под 50-дневната експоненциална подвижна средна стойност (EMA) за първи път от 7 май и скоро може да тества 200-дневната EMA за втори път тази година.
Корекцията.786 има добре спечелена репутация за отпечатване на по-ниски максимуми в дългосрочен възход, така че фондът седи на перфектна цена, за да влезе в нов низходящ тренд. Месечният осцилатор на стохастиката премина през мечки цикъл през януари 2018 г. и все още не е достигнал линията на препродажба. Седмичният индикатор току-що се пресича, като близнаците на предните ветрове предсказват относителна слабост към летните месеци.
Балансовият обем (OBV) е солиден като скала, избухвайки с цената през 2016 г. и публикувайки серия от нови върхове. Той добави още един нов максимум през май, в същото време, когато цената беше отложена в средната класа, генерирайки бичи разминаване, което предполага, че купувачите все още са отговорни. Въпреки това, мечешките стохастични цикли настояват, че времето изтича, предупреждавайки ангажираните бикове да се активизират скоро или рискуват сериозна повреда.
Пробивът най-накрая ще отвори вратата към 100% ниво на корекция, или най-високото през 2007 г., завършвайки дългото пътуване в кръг. От друга страна, неуспехът за задържане на подкрепа в средата на 40-те години ще стартира основните сигнали за продажба, които благоприятстват плъзгането в горните 30-те долара и основен тест на нивото на пробив през 2016 г. Малко може да се спечели от дълги или къси позиции, докато това противопоставяне се разгъне, така че кулоарите изглеждат като точното място в този момент. (За повече информация вижте: Защо големите банкови акции са изправени пред по-резки спадове .)
Долния ред
Търговският банков сектор продължава да се бори, като фондът за първичен сектор добави само две точки досега тази година. Анализът на обема разкрива, че биковете все още са отговорни, но сега са налице неблагоприятни цикли на относителна сила, което повишава шансовете за друго пътуване до януарските ниски нива. (За допълнително четене, вижте: Morgan Stanley вижда най-стръмната есен за две години .)
