Търговските банки стартират сезона на печалбите през първото тримесечие през следващата седмица, като нарастващият икономически оптимизъм засега не успя да вдигне компонентите на сектора над ключовите нива, прекъснати през резкия спад на 2018 г. Покупката на властта е изненадващо слаба след силната януарска ситуация, въпреки бичия действия в други икономически чувствителни групи, отбелязвайки мечешки различия, които биха могли да предскажат спад за второто тримесечие на банковите акции.
Масовото намаление на данъците през миналата година трябваше да доведе до плодотворен период, в който търговските банки увеличаваха печалбите и приходите в отговор на по-агресивните инвестиции в бизнеса, но по-голямата част от американските корпорации избират да изтеглят капитала на неочакваното състояние или да го върнат на акционерите чрез обратно изкупуване и дивиденти. Банките останаха от това уравнение, като изпуснаха най-горния сектор в 21% отрицателна възвръщаемост.
Банките също зависеха от по-високите лихви, за да увеличат печалбите, но Федералният резерв засега спря повишаването на лихвите, като добави още един вятър, който може да бъде преодолян с по-силна икономическа активност. Никой обаче не знае дали това е в картите за 2019 г. и по-нататък, защото световните търговски спорове вече се теглят повече от година и дългоочакваната сделка с Китай може да няма намереното въздействие върху американския БВП.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) има стъпаловидна стъпка по-високо в три вълни от рали от икономическия срив през 2008 г., като последната вълна се обърна през януари 2018 г. при корекцията на разпродажбата и продажбата на.786 от Фибоначи през края на 2016 г. -месечна експоненциална подвижна средна стойност (EMA) близо 40 долара. Упадъкът приключи през декември близо до встъпителния печат в деня след президентските избори през 2016 г., като отстъпи мястото на препродажбата, която отмени счупената подкрепа през януари 2019 г.
Тежка съпротива се установи на $ 47, където секторният фонд се разпадна от 10-месечен низходящ триъгълник през октомври. Двете червени линии подчертават това, което е заложено, като разпродажбата започва от тази ценова зона и има силата да завърши модела за допълване на главата и раменете. Това понижение може да намалее и след изборите ниско, като отстъпи всички печалби, след като Доналд Тръмп беше избран за президент.
Месечният осцилатор на стохастиката ни казва, че биковете все още имат време да направят своя ход, преминавайки в цикъл на купуване през януари. Рали обратно над горната червена линия ще отбележи първия знак за истински напредък, отваряйки вратата за изпитание на пазара за бикове. Въпреки това, дългосрочната съпротива при корекцията на.786 представлява съществена пречка, като това съотношение на Фибоначи може да спре дългосрочните възходящи тенденции мъртви в техните коловози.
TradingView.com
JPMorgan Chase & Co. (JPM) получава топката на 12 април, като анализаторите очакват компонентът Dow да отчете печалба на акция (EPS) от 2, 36 долара при 28, 03 милиарда долара приходи. Акциите, които бяха таксувани по-високи, след като банката пропусна прогнозите за четвъртото тримесечие през януари, но ралито достигна само две сесии по-късно, като доведе до изравняване на цените през второто тримесечие. Той се провали в три опита за възстановяване на 200-дневната EMA през този период, която беше разбита при голям обем през октомври.
Индикаторът за акумулиране и разпределение на балансовия обем (OBV) трябва да притеснява дългосрочните акционери, влизайки в постоянна фаза на разпределение след публикуването на седемгодишен максимум през март 2018 г. От това време OBV е изваял дълга серия от по-ниски максимуми и по-ниски ниски, което показва, че институционалният капитал вдига дялове и засяга страни. По-важното е, че OBV не успя да се възстанови през 2019 г., въпреки че акциите се търгуват с над 15 пункта над нивото от декември.
Опит за пробив през март се провали, изхвърляйки акциите под 200-дневна съпротива EMA. Необходим е рали над $ 109, за да се изчисти тази бариера и да се генерира непрекъснато нагоре към корекцията за разпродажба на.618 от Фибоначи над $ 113. Това ниво също бележи пробив през октомври, като повишава шансовете за обрат, който води до странични действия през третото тримесечие. Залозите са по-високи в посока надолу, като спадът през март до минимум е $ 98, 08, което сигнализира за повторен тест при най-ниската 2018 година.
Долния ред
През първото тримесечие търговските банки не постигнаха по-ниски резултати от други икономически чувствителни сектори, което показва, че биха могли да се борят да получат позиции след печалбите през първото тримесечие.
