Какво представлява комбинираната нетна годишна ставка - CNAR?
Съставната нетна годишна ставка (CNAR) е възвръщаемост на инвестицията след отчитане на данъци. Макар да е подобен на сложния годишен темп на растеж (CAGR), CNAR е нетният данък. Смесената нетна годишна ставка ще бъде по-малка от данъците, предоставени от CAGR, но е по-добро представяне на действителната възвръщаемост на инвеститора, като се има предвид, че повечето инвестиции имат данъчно отражение.
Формулата за съставен нетен годишен курс - CNAR е
CNAR = RR × (1 - данъчна ставка), където: RR = Годишна норма на възвръщаемост
Как да изчислим нетната годишна ставка на съединението - CNAR
Смесената нетна годишна ставка се изчислява като годишната норма на възвръщаемост 1, намалена с данъчната ставка.
Какво ви казва CNAR?
Комбинираната нетна годишна ставка (CNAR) измерва възвръщаемостта, която инвеститорът получава през годината за инвестиция, след като парите са приспаднати за данъци. Разбира се, това изчисление се прилага само за облагаемите инвестиции. Сравняването на нормата на възвръщаемост след данъци и преди данъци може да помогне на инвеститора да оцени ефекта на данъчното задължение върху тяхната инвестиция.
Изчисленият ефект от данъчното облагане върху декларациите може да се използва за целите на данъчното планиране и дългосрочното финансово планиране. По-голямата част от инвестициите имат данъчни последици, но показанията на банките и финансовите институции показват само декларации преди данъци.
Ключови заведения
- Възвръщаемостта на инвестицията след отчитане на данъци - като печалби от капитал, дивиденти и лихви. Подобно на сложния годишен темп на растеж, но обикновено винаги ще бъде по-ниска, като се имат предвид данъчните последици. като общински облигации.
Пример за начина на използване на съставен нетен годишен курс - CNAR
Да приемем, че инвеститор е държал акции на Microsoft (NASDAQ: MSFT) за цялата година през 2018 г. и имат 20% данъчна ставка. Годишната им възвръщаемост на позицията на акциите би била 18, 7% за 2018 г. Като се вземат предвид данъците, съставната нетна годишна ставка е 15%, или 18, 7% пъти (1 - 20%).
Разликата между CNAR и съставен годишен темп на растеж - CAGR
Комбинираната нетна годишна ставка прави CAGR още повече, като взема предвид данъците. Ако разгледаме многогодишен период на държане на дадена инвестиция, инвеститор ще използва сложния годишен темп на растеж, за да определи годишната норма на възвръщаемост и след това да я коригира за пристигането на данъци в CNAR. CNAR и CAGR ще бъдат еднакви, ако инвестицията е без данъци, като например с общински облигации.
Ограничения при използването на съставен нетен годишен курс - CNAR
Точната данъчна ставка или последици не винаги може да бъде известна или ставките могат да варират в зависимост от данъчната година - какъвто е случаят, когато се извършва данъчна реформа. Изчисляването на CNAR чрез грешна данъчна ставка може да окаже съществено влияние върху крайната декларация. Има различни данъци, които трябва да се вземат предвид и които трябва да се отчитат, като например печалби от капитал, данъци върху дивидента и лихви.
Научете повече за комбинираната нетна годишна ставка - CNAR
За да разберете как да изчислите съставния годишен темп на растеж, за това, което трябва да знаете за CAGR.
