Какво представлява таксата за отсрочени продажби от условен случай (CDSC)?
Условна такса за разсрочени продажби (CDSC) е такса, такса за продажби или товар, които инвеститорите на взаимни фондове плащат, когато продават акции от клас-В фонд в рамките на определен брой години от първоначалната дата на покупката. Тази такса е известна още като "заден товар" или "такса за продажби." За взаимни фондове с класове на акции, които определят кога инвеститорите плащат натоварването или таксата за продажби на фонда, акциите от клас B носят условно разсрочена такса за продажби през период от пет до 10 години, изчислен от момента на първоначалната инвестиция. Финансовата индустрия обикновено изразява CDSC като процент от сумата в долара, инвестирана във взаимен фонд. Понякога финансовата индустрия може да посочи CDSC като такса за излизане или такса за обратно изкупуване.
Ключови заведения
- Мнозина считат CDSC за плащане за експертизата на брокера при избора на взаимен фонд, който отговаря на целите на инвеститора. Акциите от клас A А обикновено нямат CDSC, докато акциите от клас B често имат потенциал за такса за продажба при продажбата на акции.Class-C акциите могат да имат по-ниско натоварване отпред или отзад, но носят по-висок общ коефициент на разходите.
Как да избегнем такси за отсрочени продажби от условен случай
Като цяло инвестицията ще намали таксите за отсрочени продажби за всяка година, в които инвеститорът държи ценната книга. Ако инвеститорът държи инвестицията достатъчно дълго, т.е. за продължителността на периода на предаване, много компании от фонда се отказват от таксата за обратно плащане.
Ако инвеститорът във взаимен фонд трябва да закупи и задържи акции от фонд B до края на определения период на задържане, те биха могли да избегнат плащането на този вид такси за продажби на фонда, като по този начин увеличат възвръщаемостта на инвестициите си. За съжаление, изследванията на фонда показват, че инвеститорите в взаимни фондове държат средните си средства средно по-малко от пет години, което често задейства прилагането на резервна такса за продажби при инвестиция в акции от клас B.
Структури на таксите на CDSC в различни класове на споделяне
Акциите от клас А обикновено имат натоварване отпред, но без CDSC. Акциите от клас B често нямат такса за продажба от предни продажби, но имат потенциал за такса за продажба при продажба на акции. Акциите от клас C могат да имат по-ниско натоварване отпред или отзад, но носят по-висок общ коефициент на разходи.
Инвестиционен брокер може да намали разходите за продажби, ако инвеститорът направи по-съществена първоначална инвестиция. Сумата на инвестицията и очаквания период на държане трябва да бъдат основни фактори за инвеститора при определяне на подходящия клас акции, който да купи. Във всеки случай натоварването на фонда е начин финансовият съветник да получи комисионна за продажбата на транзакцията.
Ефекти и цели на таксите за отсрочени продажби при условни условия
CDSCs са склонни да обезкуражат инвеститорите да търгуват активно акции на взаимни фондове, което ще изисква взаимни фондове да поддържат значителни нива на ликвидни пари в ръка. Мнозина считат CDSC за плащане за експертизата на брокера в избора на взаимен фонд, който отговаря на целите на инвеститора. При проспектите взаимните фондове трябва да оповестяват CDSC и други такси, така че инвеститорите да могат да оценят всички разходи, свързани с дадена инвестиция, заедно с други специфични за инвеститора фактори, като толерантност към риска и времеви хоризонт.
Пример в реалния свят
Фондът за растеж на американските фондове от американски клас B (AGRBX) е пример за фонд с условно отложена такса за продажби. Той няма такса за продажби от предни продажби, но инвестицията оценява CDSC на някои обратно изкупуване, направени през първите шест години, когато инвеститор е собственик на акциите. CDSC започва от 5% през първата година и постепенно намалява до 0% към седмата година.
