Какво е правилото с пет процента
Правилото от пет процента изисква брокерите да използват справедливи и етични практики при определяне на комисионни за транзакции без рецепта. Правилото от пет процента, което е по-скоро насока, отколкото действителен регламент за регулиране на финансовата индустрия (FINRA), предвижда брокерът да може да начислява процент на комисионната с 5%, или нагоре, или надолу, при стандартните сделки, така че цените, които инвеститорите плащат са разумно свързани с пазара на тези ценни книжа. Правилото, известно още като 5% маркова политика на FINRA, се прилага и за други транзакции, включително продажби на приходи и безрискови транзакции.
Разбиване на пет процента правило
Самото правило от пет процента не определя критерий за изчисление. Вместо това, това показва, че брокерът трябва да следва указанията. Самото правило има няколко изключения. Правилото се прилага за различни транзакции, включително следното:
- Основни транзакции: Брокерът-дилър купува или продава ценни книжа от собствените си участия и въз основа на това начислява надценка или надценка. Агенционни сделки: Брокерска фирма, действаща като посредник, начислява комисионна по транзакция. дилърът продава ценна книга за клиент и използва тези постъпления за закупуване на други ценни книжа; представлява една транзакция, а не две. Безрискови транзакции: Такива едновременни транзакции виждат фирма да закупи ценна книга от собствените си участия и веднага да я продаде на клиент.
Пет процента правило: какво определя справедлива комисия?
Елементите, които се вземат предвид при определяне на това, което е справедливо и разумно, включват:
- Цената на въпросната ценна книга Общата стойност на транзакцията (по-големите транзакции може да отговарят на цените с намаление) Какъв вид ценна книга (опции и сделки с акции имат по-високи разходи от облигациите например) Общата стойност на услугите на членоветеКакво струва да се извърши транзакцията (някои фирми избягват минимална транзакция)
Трябва да се отбележи, че всеки фактор може да допринесе за по-висока или по-ниска комисионна от 5%; голяма сделка със собствен капитал, която беше проста за изпълнение, може да се извърши за много по-малко от 5%, докато малка, сложна транзакция на по-леко търгувана ценна книга може да бъде много повече от 5%.
Пример за пет процента правило
Ако клиент искаше да купи 100 акции на Hypothetical Co. на 10 долара на акция, общата стойност на тази транзакция ще бъде 1000 долара. Ако минималната стойност на транзакцията на брокера беше 100 долара, общата такса ще бъде 10%, много повече от правилото от 5%. Въпреки това, тъй като клиентът знаеше за минималната такса за транзакцията, правилото от пет процента не се прилага.
Пет процента правило и инвестиране
Правилото с пет процента, в контекста на инвестирането, може също да се отнася до практиката да не се допуска повече от 5% от всеки взаимен фонд, сектор или акции на дружества да се натрупват в портфейл. В този контекст правилото с пет процента означава да помогне за диверсификация и управление на риска.
