Какво е Copula
Копулата (или теорията на вероятностите) е статистическа мярка, която представлява многовариантно равномерно разпределение, което изследва връзката или зависимостта между много променливи. Въпреки че статистическото изчисляване на копула е разработено през 1957 г., то не се прилага за финансовите пазари и финанси до края на 90-те години.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Копула
Латиница за „връзка“ или „вратовръзка“, копулите са математически инструмент, използван във финансите, за да помогне за идентифициране на адекватност на икономическия капитал, пазарен риск, кредитен риск и оперативен риск. Взаимозависимостта на възвръщаемостта на два или повече актива обикновено се изчислява, като се използва коефициентът на корелация. Корелацията обаче работи добре с нормалните разпределения, докато дистрибуциите на финансовите пазари често са ненормални. Следователно копулата е приложена към области на финансиране, като ценообразуване на опции и рискова стойност на портфейла, за да се справят с изкривени или асиметрични разпределения.
Теорията на опциите, по-специално ценообразуването на опции, е тясно специализирана област на финанси. Многовариантните опции се използват широко, когато е необходимо да се защити едновременно от редица рискове; например когато има експозиция към няколко валути. Ценообразуването на кошница с опции не е проста задача. Усъвършенстването на методите за симулация в Монте Карло и функциите на копула предлагат подобряване на ценообразуването на двувариантни претенции за условни ситуации, като например производни с вградени опции.
