Какво е преструктуриране на корпоративния дълг?
Преструктурирането на корпоративния дълг е реорганизацията на непогасени задължения на дружеството за възстановяване на ликвидността и поддържането му в бизнеса. Често се постига чрез преговори между затруднените компании и техните кредитори, като банки и други финансови институции, чрез намаляване на общия размер на дълга, който компанията има, а също и чрез намаляване на лихвения процент, който плаща, като увеличава периода от време трябва да изплати обратно задължението. Понякога част от дълга на компанията може да бъде простена от кредиторите в замяна на позиция на собствения капитал в компанията. Такива договорености, които често са последната възможност за затруднена компания, са за предпочитане пред по-сложен и скъп фалит.
Разбиране на преструктурирането на корпоративния дълг
Необходимостта от преструктуриране на корпоративния дълг често възниква, когато една компания преминава през финансови затруднения и изпитва затруднения с изпълнението на задълженията си, като например плащания по дълга. Казано по-просто, една компания дължи повече дълг (и плащания по дълга), отколкото може да генерира доход. Ако проблемите са достатъчни, за да представляват висок риск компанията да фалира, тя може да преговаря със своите кредитори, за да намали тези тежести и да увеличи шансовете си да избегне фалит. В САЩ процедурите по глава 11 позволяват на дружеството да получи защита от кредиторите с надеждата да предоговори условията по дълговите споразумения и да оцелее като действащо предприятие. Дори кредиторите да не са съгласни с изложените условия на план, съдът може да определи, че е справедлив и да наложи плана на кредиторите.
Преструктуриране на корпоративен дълг срещу фалит
Преструктурирането на корпоративния дълг - известно също като "преструктуриране на бизнес дълг" - често е за предпочитане пред фалит, което може да струва десетки хиляди долари за малкия бизнес и многократно повече от това за големите корпорации. Само част от компаниите, които търсят защита от своите кредитори чрез подаване на глава 11, се появяват непокътнати, отчасти поради промяна в 2005 г. към режим, който благоприятства изпълнението на финансовите задължения за запазване на фирмите непокътнати чрез правна защита. Най-голямата цена на рефинансирането на корпоративния дълг е времето, усилията и парите, изразходвани за договаряне на условията с кредитори, банки, доставчици и власти. Процесът може да отнеме няколко месеца и да доведе до множество срещи.
Един общ метод за преструктуриране на корпоративния дълг е с размяна на дълг за собствен капитал, при който кредиторите приемат дял от затруднено дружество в замяна на прошка на част или целия си дълг. Големите корпорации, които са под сериозна заплаха от несъстоятелност, често използват тази стратегия, обикновено с краен резултат кредиторите да поемат компанията.
