Древните египтяни извършили първата топене на злато около 3600 г. пр. Н. Е. Хиляда години по-късно златните бижута се появили, след като златотърсачите от древна Месопотамия изработили погребална шапка, изработена от лапис, карнелски мъниста и висулки във формата на листа. От ранните дни хората са били очаровани от златото и желанието да го притежават е довело до големи бързания и дори до войни. Испанският крал Фердинанд обявява през 1511 г. "Вземете злато, хуманно, ако можете, но на всяка опасност, вземете злато!"
Днес златото е търсено, не само за инвестиционни цели и за направата на бижута, но се използва и при производството на определени електронни и медицински изделия. Златото (към ноември 2019 г.) беше около 1500 долара за унция и значително се повиши от нивата близо 300 долара, наблюдавани преди 50 години. Кои фактори повишават цената на този благороден метал с течение на времето?
Резерви на централната банка
Централните банки държат хартиени валути и злато в резерв. Тъй като централните банки диверсифицират своите парични резерви - далеч от хартиените валути, които са натрупали, и в злато - цената на златото обикновено нараства. Много от световните нации имат резерви, които са съставени предимно от злато.
Ключови заведения
- Инвеститорите отдавна са влюбени в злато и цената на метала се е увеличила значително през последните 50 години. Изкупуването от правителства и централни банки е един от източниците на търсене на метала. Златото понякога се движи противоположно на щатския долар, защото металът е долар -деноминирана, което улеснява покупката, когато доларът е по-слаб. Инвестиционното търсене, особено от големите ETFs, е друг фактор, който стои в основата на цената на златото. Доставките се ръководят предимно от добивната промишленост, която се намалява от 2016 г.
Всъщност Bloomberg съобщава, че глобалните централни банки купуват най-много злато откакто САЩ изоставят златния стандарт през 1971 г. Русия е най-големият купувач, следвана от Турция и Казахстан. Като цяло правителствата закупиха общо 651 тона злато през 2018 г., според Bloomberg.
Стойност на щатския долар
Цената на златото като цяло е обратнопропорционална на стойността на щатския долар, тъй като металът е деноминиран в долари. При всички останали равни, по-силен щатски долар има тенденция да поддържа цената на златото по-ниска и по-контролирана, докато по-слабият щатски долар вероятно ще повиши цената на златото по-високо чрез увеличаване на търсенето (защото повече злато може да бъде закупено, когато доларът е по-слаб).
Как се определят цените на златото
В световен мащаб бижута и промишлено търсене
През 2019 г. бижутата представляват приблизително половината от търсенето на злато, което възлиза на повече от 4 400 тона, според Световния съвет за злато. Индия, Китай и САЩ са големи потребители на злато за бижута по отношение на обема. Други 7, 5% от търсенето се дължат на технологията и промишленото използване на златото, където се използва при производството на медицински изделия като стентове и прецизна електроника като GPS устройства. Следователно цените на златото могат да бъдат повлияни от основната теория за търсенето и предлагането; тъй като търсенето на потребителски стоки като бижута и електроника се увеличава, цената на златото може да нарасне.
Защита на богатството
По време на икономическа несигурност, както се вижда по време на икономическа рецесия, все повече хора се обръщат към инвестиране в злато поради трайната му стойност. Златото често се смята за „безопасно убежище“ за инвеститорите по време на бурни времена. Когато очакваният или реалната възвращаемост от облигации, акции и недвижими имоти спадат, интересът към инвестирането в злато може да се увеличи, като се увеличи цената му. Златото може да се използва като хеджиране за защита срещу икономически събития като обезценяване на валута или инфлация. Освен това златото се разглежда и като защита в периоди на политическа нестабилност.
Търсене на инвестиции
Златото също вижда търсенето на борсово търгувани фондове, които държат метала и емитират акции, които инвеститорите могат да купуват и продават. Златният фонд SPDR (GLD) е най-големият и е държал 915 тона злато в края на 2019 г. Като цяло, златните покупки от различни инвестиционни средства представляват приблизително 25% o от общото търсене на злато, според Световния съвет за злато.
Докато някои ETF представляват собствеността върху действителния метал, други притежават акции на минни компании, а не злато.
Производство на злато
Основните участници в световния добив на злато включват Китай, Южна Африка, САЩ, Австралия, Русия и Перу. Световното производство на злато влияе върху цената на златото, друг пример за предлагане, отговарящ на търсенето. Производството на златна мина беше приблизително 3500 тона през 2018 г., спрямо 2400 през 2010 г.
Въпреки увеличението над десетгодишния период, добива на злато добив не се промени значително от 2016 г. Една от причините е, че „лесното злато“ вече е добивано; сега миньорите трябва да копаят по-дълбоко, за да имат достъп до качествени златни резерви. Фактът, че златото е по-предизвикателно за достъп, създава допълнителни проблеми: миньорите са изложени на допълнителни опасности, а въздействието върху околната среда се засилва. Накратко, струва повече, за да получите по-малко злато. Те увеличават разходите за производство на златна мина, което понякога води до по-високи цени на златото.
Долния ред
Отдавна сме и вероятно ще продължим да бъдем влюбени в злато. Днес търсенето на злато, количеството злато в резервите на централната банка, стойността на щатския долар и желанието да се държи златото като хеджиране срещу инфлацията и девалвацията на валутата, всичко това помага за стимулиране на цената на благородния метал.
