Какво е кредитен риск?
Кредитният риск е възможността за загуба в резултат на неизпълнение на кредит от кредитополучателя или изпълнение на договорни задължения. Традиционно се отнася до риска кредиторът да не получи дължимата главница и лихва, което води до прекъсване на паричните потоци и увеличаване на разходите за събиране. Излишните парични потоци могат да бъдат записани, за да осигурят допълнително покритие за кредитен риск. Въпреки че е невъзможно да се знае точно кой ще изпълни задълженията си, правилната оценка и управление на кредитния риск може да намали тежестта на загубата. Лихвените плащания от кредитополучателя или емитента на дългово задължение са награда на кредитора или инвеститора за поемане на кредитен риск.
Кредитен риск
Ключови заведения
- Кредитният риск е възможността за загуба на кредитор поема поради възможността кредитополучателят да не изплати заем. Потребителският кредитен риск може да бъде измерен с петте Cs: кредитна история, способност за изплащане, капитал, условия на заема и свързано обезпечение.
Разбиране на кредитния риск
Когато кредиторите предлагат ипотека, кредитни карти или други видове заеми, съществува риск кредитополучателят да не изплати заема. По същия начин, ако една компания предлага кредит на клиент, съществува риск клиентът да не плати фактурите си. Кредитният риск също описва риска емитентът на облигации да не успее да извърши плащане при поискване или застрахователна компания да не е в състояние да плати рекламация.
Кредитните рискове се изчисляват въз основа на общата способност на кредитополучателя да изплаща заем съгласно първоначалните му условия. За да оценят кредитния риск по потребителски заем, заемодателите разглеждат петте К: кредитна история, капацитет за изплащане, капитал, условия на заема и свързано обезпечение.
Някои компании имат създадени отдели, които отговарят единствено за оценка на кредитните рискове на техните настоящи и потенциални клиенти. Технологиите предоставят на бизнеса възможността за бърз анализ на данните, използвани за оценка на профила на риска на клиента.
Ако инвеститор обмисли закупуването на облигация, те често преглеждат кредитния рейтинг на облигацията. Ако има нисък рейтинг (B или C), издателят има висок риск от неизпълнение. И обратно, ако има висок рейтинг (AAA, AA или A), това се счита за сигурна инвестиция.
Агенциите за кредитен рейтинг на облигации, като Moody's Investors Services и Fitch Ratings, непрекъснато оценяват кредитните рискове на хиляди емитенти на корпоративни облигации и общини. Например инвеститорът, който не излага на риск, може да избере да купи общинска облигация с рейтинг ААА. За разлика от това, търсещ риск инвеститор може да купи облигация с по-нисък рейтинг в замяна на потенциално по-висока възвръщаемост.
Кредитен риск срещу лихвени проценти
Ако има по-високо ниво на възприеман кредитен риск, инвеститорите и заемодателите обикновено изискват по-висок лихвен процент за своя капитал.
Кредиторите могат също да изберат инвестицията или заема.
Например, тъй като кандидатът за ипотека с превъзходен кредитен рейтинг и постоянен доход вероятно ще бъде възприет като нисък кредитен риск, тя ще получи ниска лихва върху ипотеката си. За разлика от това, ако заявителят има лоша кредитна история, той може да се наложи да работи с кредитор под предплащане - ипотечен кредитор, който предлага заеми със сравнително високи лихви на кредитополучатели с висок риск - за да получи финансиране.
По същия начин издателите на облигации с по-малко от перфектните рейтинги предлагат по-високи лихвени проценти от емитиращите облигации с перфектни кредитни рейтинги. Емитентите с по-ниски кредитни рейтинги използват висока възвръщаемост, за да привлекат инвеститорите да поемат риска, свързан с техните предложения.
