Какво е кредитен ръкав?
Кредитен ръкав е форма на договор за кредит, подкрепен от физически активи, при което страна, предоставяща ръкави, известна като „доставчик на ръкави“, ще предложи оборотни средства и обезпечение от името на друга компания, известна като „получател на ръкавите“. Доставчикът на ръкави по същество ще гарантира някои непогасени кредитни споразумения, които получателят на ръкавите има с други заемодатели, като банките, и ще повиши цялостното кредитно качество на получателя на ръкавите.
Обяснен кредитен ръкав
Кредитният ръкав е вид заем за оборотен капитал, който най-често се намира в енергийната индустрия, където ръкавите са подкрепени от физически енергийни активи и носят определени изисквания за паричния поток, за да може получателят на ръкавите да продължи да оперира. Кредитните ръкави често се създават, когато една компания забележи спад в качеството на кредитите си и достъпът до традиционните форми на дългово финансиране изсъхва. Кредитните ръкави са форма на съвместна гаранция, при която едната страна предприема мерки за обратно изпълнение на другата и гарантира на кредиторите, че дълговете ще бъдат изплатени. Ако получателят на кредитния ръкав не е в състояние да изплати, доставчикът на ръкави разполага с физически активи, които могат да бъдат иззети и продадени за погасяване на дълга.
Тази форма на финансиране е полезна между дъщерните дружества на компания, където едно дъщерно дружество е финансово по-силно от друго, което се бори да получи кредит от кредитори. По-силното дъщерно дружество би могло да предостави кредитен ръкав, подкрепен от своите активи, като резерви от петрол, на по-слабото дъщерно дружество. Тази стъпка позволява на кредиторите да бъдат удобни за отпускане на заеми на по-слабото дъщерно дружество. Втулката е предназначена да бъде краткосрочно финансиране, което ще осигури на по-слабото дъщерно дружество оборотния капитал, необходим за поддържане на операциите. Кредитен ръкав може да се използва и в съвместно предприятие, в което едната страна е финансово по-силна от другата.
Ограничения на кредитни ръкави
Кредитният ръкав е предназначен да бъде ръка за финансово подпомагане за решаване на краткосрочни кредитни затруднения. Тя се различава от дългосрочните договорености за финансиране на активи, като кредитиране на базата на резерви или финансиране преди износ. Заемите, базирани на резерви, са споразумение, при което петролна компания залага резервите си на банка в замяна на заем. Ако компанията не изплати заема, банката може да изземе резервите. Финансирането преди износ е споразумение, при което петролна компания получава заем от банка и се съгласява да използва първите постъпления от продажбите си на петрол за погасяване на заема, преди да запази всички останали парични потоци за себе си.
