Какво е CRM2?
CRM2 се отнася до правила за канадски инвестиционни дилъри и съветници, които изискват по-голяма прозрачност относно разходите и работата на клиентските сметки. Правилата, които бяха изцяло приложени в средата на 2017 г., бяха вторият етап от реформата на модела на взаимоотношения с клиенти от канадските администратори на ценни книжа (CSA), чадърната организация, която хармонизира регулацията в провинциите и териториите на Канада. Двете нови оповестявания по CRM2 включват по-ясен отчет за резултатите от използването на стандартни периоди на измерване и подробен годишен списък на таксите и други разходи, начислени по сметката. CRM2, съкратено от „Модел 2 за взаимоотношения с клиенти“, има за цел да създаде по-голяма прозрачност за канадските инвеститори, като им даде ясен поглед върху ефективността на тяхната сметка и какво плащат за постигане на тази ефективност (или липсата на такава).
Разбиране на CRM2
Една от най-интересните промени, попадащи под CRM2, е представянето на таксите като платени долари, а не като проценти. Въпреки че няма математическа разлика между двата стила, виждането на такси в долари за първи път - особено ако сметките не са се представили добре - може да предизвика шок от стикер за някои канадски инвеститори. Освен виждането на разходите в доларово изражение, възвръщаемостта на сметката ще се отчита, като се използва претеглена в пари норма на възвръщаемост, за да се осигури по-личен поглед върху напредъка на инвеститора към техните финансови цели.
Какво означава за съветници
Тъй като таксите са изрично изразени в доларово изражение, канадските инвестиционни съветници трябва да покажат, че осигуряват стойност за таксите, които те таксуват. Потенциално може да има доста канадски инвеститори, които започват да разглеждат опции с по-ниска цена като роботи-съветници и пасивно управлявани портфейли. Разбира се, има и възможност за високоефективни съветници да използват CRM2 като начин за привличане на клиенти от слабо работещи конкуренти. Казано, ако съветник не предоставя стойност за долара, CRM2 може да бъде лоша новина за тях. Регулаторите твърдят, че макар актът да се налага да обясняват и оправдават своите такси на клиентите може да е тежък, съветниците вече трябва да могат да обясняват и обосноват стойността си.
Какво означава за инвеститорите
Канадските инвеститори вече можеха да определят себе си по-добри резултати и разходи, но това беше по-дълъг и сложен процес, отколкото трябваше да бъде. CRM2 върши работата по изчисляване на преките и непреки разходи, както и стандартизиране на отчитането на резултатите, което улеснява оценката на стойността, която инвеститорът получава от своя съветник. Лекотата на оценка отваря вратата за сравняване на пазаруването при търсене на инвестиционен съвет, като дава на инвеститора предимството на по-добре информиран избор между опциите. Един доклад установява, че след прилагането на CRM2 се наблюдава подобрение на осведомеността за проследяващите комисии.
CRM2 срещу MFDA
В средата на 2018 г. Асоциацията на дилърите на взаимните фондове на Канада (MFDA) публикува дискусионен документ, който се застъпва за разкриването на общите разходи за фондове на клиентите на базата на разкритията на CRM2. Подобно оповестяване би позволило на клиентите да вземат по-добри инвестиционни решения. Това разкритие, очертано в бюлетин на MFDA, озаглавено „Документ за обсъждане на разширяването на отчитането на разходите“, би повдигнало планката в сравнение с CRM2.
