Какво представлява кумулативната лихва?
Натрупаната лихва е сумата от всички лихвени плащания, направени по заем за определен период. При амортизиращ заем кумулативната лихва ще нараства с намаляваща скорост, тъй като всяко следващо периодично плащане по кредита е по-висок процент от главницата на заема и по-нисък процент от лихвата.
Използване на натрупаната лихва
Натрупаната лихва понякога се използва, за да се определи кой кредит от серия е най-икономичен. Но кумулативната лихва сама по себе си не отчита други важни фактори, като първоначалните разходи по заема (ако заемодателят плаща тези разходи от джоба си, за разлика от прехвърлянето им в баланса на заема) и стойността на парите във времето.
Времевата стойност на парите (TVM), известна още като настоящата дисконтова ставка, е основна концепция във финансите. Тя се съсредоточава върху идеята, че наличните пари в момента струват повече от същата сума в бъдеще поради потенциалния си капацитет за печалба. При условие, че парите могат да спечелят лихва, всяка сума струва повече, колкото по-скоро бъде получена.
Общата формула за TVM е: FV = PV x (1 + (i / n)) ^ (nxt)
FV = бъдеща стойност на парите
PV = настояща стойност на парите
i = лихвен процент
n = брой периоди на смесване на година
t = брой години
Кумулативна лихва срещу сложна лихва
Докато кумулативната лихва е адитивна, сложната лихва може да се разглежда като „лихва върху лихвата.“ Формулата е следната:
Сложна лихва = Обща сума на главница и лихва в бъдеще (или бъдеща стойност), намалена с главницата понастоящем (или настояща стойност)
= - P
= P
(Където P = главна, i = номинална годишна лихва в проценти, и n = брой периоди на усложняване.)
Например, каква ще бъде лихвата по петгодишен заем от 10 000 долара при лихва от 5%, която се съчетава годишно? В този случай това ще бъде: 10 000 долара - 1 = 10 000 долара = 2 762, 82 долара.
Изборът на сложни лихви ще накара сумата да нараства с по-бърз темп от обикновената лихва, която се изчислява само върху основната сума. Това се случва, защото когато лихвата се усложнява, парите, спечелени чрез лихва, се добавят към главницата периодично, така че в следващия период се печелят повече лихви. Този процес се повтаря, което води до по-големи печалби поради интерес.
Натрупана лихва и мерки за изпълнение на облигациите
Докато кумулативната лихва е един метод за изчисляване на ефективността на облигационната инвестиция, следните са по-всеобхватни методи за доходност: номинална доходност, текуща доходност, ефективна годишна доходност и доходност до падеж.
Пример за кумулативна лихва
Натрупаната лихва се отнася за всички получени или изплатени лихви през живота на ценна книга или заем, добавени заедно. Ако сте взели назаем 10 000 долара при лихва от 3% годишно, ще платите 300 долара лихва през първата година. Ако сте изплатили 1200 долара през първата година и сте дължали само 8 800 долара през втората година, лихвата ви за втора година би била 264 долара. Вашата кумулативна лихва за една и две години би била $ 564.
