Какво е търговия с валута?
Търговията с пренос на валута е стратегия, при която високодоходната валута финансира търговията с нискодоходна валута. Търговец, използващ тази стратегия, се опитва да улови разликата между лихвите, които често могат да бъдат значителни, в зависимост от размера на използвания ливъридж.
Търговията за носене е една от най-популярните стратегии за търговия на валутния пазар. Най-популярните сделки за извършване на сделки включват закупуване на валутни двойки като австралийски долар / японска йена и новозеландски долар / японска йена, тъй като лихвените спред на тези валутни двойки са доста високи. Първата стъпка при обединяването на търговска сделка е да разберете коя валута предлага висока доходност и коя предлага ниска доходност.
Валутна търговия
Основите на търговията с валута
Търговията с пренос на валута е една от най-популярните стратегии за търговия на валутния пазар. Помислете, че е близко до мотото „купувайте ниско, продавайте високо“. Най-добрият начин за първо осъществяване на търговска сделка е да се определи коя валута предлага висока доходност и коя предлага по-ниска.
Най-популярните сделки с пренасяне включват закупуване на валутни двойки като AUD / JPY и NZD / JPY, тъй като те имат много високи спред-лихви.
Механика на търговията
Що се отнася до механиката, един търговец може да спечели от разликата в лихвените проценти на двете страни, стига валутният курс между валутите да не се промени. Много професионални търговци използват тази търговия, тъй като печалбите могат да станат много големи, когато се вземе предвид ливъридж. Ако търговецът в нашия пример използва общ коефициент на ливъридж 10: 1, той може да извлече печалба от 10 пъти по-голяма от разликата в лихвения процент.
Валутата на финансиране е валутата, която се обменя в търговска транзакция с извършване на валута. Валутата на финансиране обикновено има нисък лихвен процент. Инвеститорите заемат валутата на финансиране и заемат къси позиции във валутата на активите, която има по-висок лихвен процент. Централните банки на финансиращите валутни страни като Банката на Япония (BoJ) и Федералния резерв на САЩ често участват в агресивни парични стимули, което води до ниски лихви. Тези банки ще използват паричната политика за понижаване на лихвените проценти, за да започнат растеж по време на рецесия. С намаляването на ставките спекулантите заемат парите и се надяват да развият своите къси позиции, преди да се увеличат.
Кога да се заемете с търговия, кога да излезем
Най-доброто време да влезете в търговска сделка е, когато централните банки повишават (или мислят) за лихвите. Много хора скачат върху търговската лента и носят стойността на валутната двойка. По подобен начин тези сделки работят добре по време на ниска волатилност, тъй като търговците са готови да поемат по-голям риск. Докато стойността на валутата не падне - дори и да не се движи много, или изобщо - търговците все още ще могат да получат заплащане.
Но период на намаляване на лихвите няма да предложи големи ползи при извършване на сделки за търговци. Тази промяна в паричната политика означава също промяна в стойностите на валутата. Когато курсовете спадат, търсенето на валутата също има тенденция към намаляване и продажбата на валутата става трудно. По принцип, за да може търговията с пренос да доведе до печалба, не трябва да има движение или някаква степен на поскъпване.
Ключови заведения
- Търговията с пренос на валута е стратегия, при която високодоходната валута финансира търговията с нискодоходна валута. Търговец, използващ тази стратегия, се опитва да улови разликата между лихвите, които често могат да бъдат значителни, в зависимост от размера на използвания ливъридж. Търговията за носене е една от най-популярните стратегии за търговия на валутния пазар.
Пример за търговия с валута
Като пример за търговия с валута, приемете, че търговец забелязва, че ставките в Япония са 0, 5 процента, докато в САЩ са 4 процента. Това означава, че търговецът очаква печалба от 3, 5 процента, което е разликата между двете ставки. Първата стъпка е да заемете йени и да ги конвертирате в долари. Втората стъпка е да инвестирате тези долари в ценна книга, плащаща американския курс. Да приемем, че текущият валутен курс е 115 йени за долар, а търговецът е заел 50 милиона йени. Веднъж преобразувана, сумата, която би имал, е:
Щатски долари = 50 милиона йени ÷ 115 = 434 782, 61 долара
След една година, инвестирана по 4-процентов американски курс, търговецът има:
Краен баланс = $ 434, 782.61 х 1, 04 = 452 173, 91 $
Сега търговецът дължи главницата от 50 милиона йени плюс 0, 5 процента лихва за общо:
Дължима сума = 50 милиона йени х 1.005 = 50.25 милиона йени
Ако валутният курс остане същият през годината и завърши на 115, дължимата сума в щатски долари е:
Дължима сума = 50, 25 милиона йени ÷ 115 = 436 956, 52 долара
Търговецът печели от разликата между крайния баланс в щатски долари и дължимата сума, която е:
Печалба = 452 173, 91 долара - 436 956, 52 долара = 15 217, 39 долара
Забележете, че тази печалба е точно очакваната сума: $ 15 217, 39 ÷ $ 434 782, 62 = 3, 5%
Ако валутният курс се движи спрямо йената, търговецът ще спечели повече. Ако йената се засили, търговецът ще спечели по-малко от 3, 5 процента или дори може да претърпи загуба.
Рискове и ограничения на търговските сделки
Големият риск при търговията с пренос е несигурността на валутните курсове. Използвайки примера по-горе, ако американският долар трябва да падне в стойност спрямо японската йена, търговецът рискува да загуби пари. Освен това тези транзакции обикновено се извършват с много лостове, така че малкото движение на валутните курсове може да доведе до огромни загуби, освен ако позицията не бъде хеджирана по подходящ начин.
Ефективната стратегия за извършване на търговия не включва просто продължителна валута с най-висока доходност и скъсяване на валута с най-ниска доходност. Макар че текущото ниво на лихвата е важно, още по-важно е бъдещата посока на лихвените проценти. Например щатският долар може да поскъпне спрямо австралийския долар, ако централната банка на САЩ повиши лихвените проценти в момент, когато австралийската централна банка се затяга. Освен това извършването на сделки работи само когато пазарите са самодоволни или оптимистични. Несигурността, загрижеността и страхът могат да накарат инвеститорите да развият своите сделки. Разпродажът с 45% на валутни двойки като AUD / JPY и NZD / JPY през 2008 г. беше предизвикан от глобалната финансова криза на Subprime. Тъй като преносът на сделки често е инвестиция с лост, вероятно реалните загуби са много по-големи.
