JPMorgan Chase & Co. (JPM) е най-голямата от четирите банки с "твърде големи, за да се провали" и е единствената голяма банка в Dow Jones Industrial Average. Акцията приключи 2018 г. с 8.7% за годината и предложи дивидентна печалба от 3.45%, като се класира като шестата най-евтина акция сред Dow 30.
По този начин JPMorgan е една от осемте акции, които считам за член на „Кучетата на Доу“ за 2019 г. Определението ми за „Кучетата на доу“ има различен обрат от конвенционалната мъдрост. Мината се състои от осемте акции с дивидентна доходност най-малко 3.00%, които са имали спад спрямо предходната година. Днес съотношението P / E на JPMorgan е 11, 48 с дивидент 3, 18%, според Macrotrends.
Този банков гигант завърши третото тримесечие с общо активи 2.326 трилиона долара, което представлява 13.2% от цялата банкова система. Акцията завърши Бъдни вечер на 92, 14 долара, потъна до 91, 11 долара в деня на бокса и след това се събра с 10, 2%, което е солидна печалба от територията на пазара на мечката. След приключване на сряда от $ 100, 40, акциите на JPMorgan са нараснали до 2, 8% до момента през 2019 г. и се намират на територия за корекция с 15, 9% под най-високия си най-висок вътрешен ден от 119, 33 долара, определен на 27 февруари.
Изпълнителният директор на JPMorgan Джейми Димън каза в разговор с Мария Бартиромо, че строгите условия за кредит не са проблем. Ако това беше така, защо Чейз повиши лихвите по кредитните карти през април 2018 г. със 100 до 400 базисни точки отгоре на повишението от 25 базисни точки след всяко увеличение на ставката от Федералния резерв?
Друга грижа за големите банки е източването на баланса на Федералния резерв. На 2 януари балансът беше отбелязан на 4 058 трилиона долара, което е намаление с 442 милиарда долара от края на септември 2017 г., когато беше 4, 5 трилиона долара. Очакваше се Фед да източи 50 милиарда долара през декември, но се оказа 30 милиарда долара. Това е знак за безпокойство от председателя на Фед Джером Пауъл? Инвеститорите ще разберат повече днес следобед, когато Пауъл е изправен пред въпроси от Икономическия клуб на Вашингтон.
Моят призив на Фед: Вярвам, че FOMC ще повиши лихвата на федералните фондове през юни и отново през декември, за да достигне "неутрални" 2, 75% до 3, 00%. Изтичането на баланса вероятно ще варира между 30 и 50 милиарда долара на месец.
JPMorgan е един от най-важните компоненти на Dow 30, тъй като е първата компания в средното ниво, отчитаща печалбите за своето тримесечие, приключило през декември. Анализаторите очакват банката да отчете печалба на акция (EPS) от 2, 22 долара. JPMorgan победи оценките на EPS за 12 поредни тримесечия. Дори при този рекорд, победата на печалбата не винаги води до положителна реакция на цената на акциите.
След като министърът на финансите Стивън Мнучин разговаря с изпълнителните директори на големите банки в неделя, 23 декември, акции на JPMorgan се търгуваха едва 91, 11 долара на 26 декември. Това беше възможност да закупя акциите на слабост до годишното ми ниво на стойност за 2018 г. на $ 93, 20. Тази година показвам годишно рисково ниво от 102, 64 долара, което може да ограничи нагоре чрез отчета за приходите.
Дневната диаграма за JPMorgan
MetaStock Xenith
Дневната диаграма за JPMorgan показва, че акциите са под „кръст на смъртта“ от 12 ноември, когато 50-дневната обикновена подвижна средна се спуска под 200-дневната проста подвижна средна стойност, което показва, че предстоят по-ниски цени. Когато е под този отрицателен модел, стратегията за търговия е да се продаде сила на 200-дневната проста подвижна средна стойност, която беше тествана на 3 декември, когато средната стойност беше $ 111.47.
Акцията определи най-високото си ниво от $ 119.33 на 27 февруари и след това постави вторичен максимум от $ 119.24 на 20 септември, което може да се счита за двоен топ. Четирите хоризонтални линии над ценовото действие са моите годишни, месечни, полугодишни и тримесечни рискови нива съответно от 102, 64, 106, 56, 110, 75 и 114, 39 долара.
Седмичната диаграма за JPMorgan
MetaStock Xenith
Седмичната диаграма за JPMorgan ще бъде надградена до положителна, ако акциите затворят петък над пет-седмичната си модифицирана подвижна средна стойност от 101, 98 долара. Без този положителен, акцията има риск за понижение на своята 200-седмична проста подвижна средна стойност или „реверсия до средната стойност“ при $ 84, 42. Тази „реверсия към средната стойност“ е последно тествана през седмицата на 12 февруари 2016 г., когато средната стойност е 54, 44 долара. Прогнозира се, че бавното стохастично четене 12 x 3 x 3 седмично ще се повиши до 24.95 тази седмица, в сравнение с 19.14 на 4 януари и ще се повиши над прага на препродажба от 20.00.
Като се имат предвид тези диаграми и анализ, инвеститорите трябва да бъдат търпеливи с добавянето на дълги позиции, като се има предвид рискът от „реверсия към средната стойност“. Ако сте закупили акцията на годишното ми ниво за 2018 г. от 93, 20 долара, намалете запасите на сила до моето годишно рисково ниво за 2019 г. на 102, 64 долара. По-дългосрочното ниво на покупка е 200-седмичната проста подвижна средна стойност от 84, 42 долара. Рисковото ми ниво за януари е 106, 56 долара, а полугодишното ни рисково ниво е 100, 75 долара.
