Какво е смъртната връзка
Смъртната връзка е гаранция, подкрепена от животозастраховане, която се получава чрез обединяване на някои прехвърляеми полици за застраховка живот. Подобно на обезпечени с ипотека ценни книжа, полиците за животозастраховане се комбинират, преопаковат в облигации и се продават на инвеститори.
Компанията за животозастраховане ще закупи съществуващите полици и ще ги продаде на финансова институция, която ще ги преопакова в инвестиционния продукт.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Смъртната връзка
Смъртните облигации предоставят на инвеститорите необичаен инструмент, който е по-малко засегнат от стандартните финансови рискове. Един риск от задържане на смъртна връзка е на основния осигурен човек. Ако лицето живее по-дълго от очакваното, доходността на облигацията ще започне да намалява. Въпреки това, тъй като създаването на смъртни облигации от основен пул от активи, рискът, свързан с една политика, е разпределен. Разсеяният риск прави инструментите по-стабилни.
Като цяло притежателят на животозастраховане прехвърля своята полица на компания за животозастраховане. В замяна дружеството за сетълмент ще плати повече от стойността на касата на застрахователната полица. Стойността на предаване на пари винаги е по-малка от номиналната стойност или обезщетение за смърт. Компанията за уреждане на животни препродава полицата на инвестиционна банка. След това банката обединява и преопакова животозастраховането в облигации, които да бъдат продадени на инвеститори.
Плюсове на облигациите на смъртта
- Смъртните облигации могат да осигурят диверсификация на инвеститорите с участия в стоки, жилища и други финансови пазари. Те имат висока доходност, която не се влияе от пазарните сили. В действителност, ако продавачът на застрахователната полица умре по-рано, купувачът ще се възползва. Длъжните облигации предлагат необлагаем доход, тъй като полиците за животозастраховане не носят нито данъци върху капиталовите печалби, нито редовни данъци, защото обикновено се използват за изплащане на погребалните разходи на починалия,
Минуси на облигациите на смъртта
- Възвръщаемостта на смъртните облигации е скромна. Като цяло те са по-високи от щатските каси, но по-малко от инвестициите в акции. Някои от тях изразиха загриженост относно смъртните облигации и секюритизацията на полиците за животозастраховане, като направиха сравнения на обезпечените дългови задължения (CDO), допринесли за стопяването и срива на жилищния пазар през 2008—2009 г. Тъй като няма регулации или изисквания за индустрията, на практика всеки може да окачи табела на вратата си и да се включи в бизнеса за уреждане на живота. Тази липса на надзор прави много трудно за инвеститорите да получат достатъчно информация за това колко рискови ще бъдат облигационните облигации за техния портфейл.
История на смъртните облигации
Смъртните връзки могат да проследят своя произход до виатични селища през 80-те години. През това време СПИН и други неизлечими пациенти се нуждаят от пари, за да платят скъпите си лекарства, така че те започват да продават полиците си за животозастраховане и им се плаща авансова сума. Плащанията им по полиците са поети от купувачите, които ще получават изплатената полица изцяло, когато пациентите умрат.
