ОПРЕДЕЛЕНИЕ на стратегията за посвещение
Стратегията за отдаване е метод за управление на активи, чрез който очакваната възвръщаемост на инвестиционния портфейл се съпоставя с прогнозни бъдещи пасиви. Стратегията за посвещение се използва често в пенсионните фондове и портфейлите на застрахователните компании, за да се гарантира, че бъдещите задължения могат да бъдат изпълнени. Стратегията за посвещение се нарича също посвещаване на портфейл, съвпадение на паричните потоци и структурирана стратегия за портфейл.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Стратегия за посвещение
Стратегията за посвещение включва съвпадение на паричните потоци, така че приходите от инвестиции ще осигурят средства за очакваните бъдещи капиталови разходи. Пенсионните фондове и застрахователните компании могат доста точно да прогнозират бъдещи задължения, които обикновено са значителни. Техните портфейли обикновено включват ценни книжа с нисък риск с фиксиран доход, като например корпоративните облигации с инвестиционен клас, държавни облигации и обезпечени с ипотека ценни книжа, които позволяват предвидимите потоци на дохода да съответстват на прогнозираните бъдещи задължения.
Пенсионните фондове и застрахователните дружества трябва да бъдат консервативни със своите инвестиции, тъй като се нуждаят от сигурността (доколкото е възможно в техния контрол) да генерират достатъчно приходи, за да изпълнят задълженията си към получателите на пенсии и притежателите на полици. На индивидуално равнище инвестиционният план за „отделяне“ на част от активите, за да се генерират доходи за заплащане на конкретни известни разходи - обучение в колеж, разходи за сватба, пенсиониране, като примери, е част от разумната стратегия за управление на парите.
Пример за език на стратегията за посвещение
Калифорнийската система за пенсиониране на публични служители (CalPERS) е изрична в използването на думата „посветен“, за да опише целта на един от неговите доверителни фондове: „Фондът за доходи на доходи на Калифорния (CERBT) е целевият фонд от раздел 115 до предварително финансиране на други обезщетения след заетост (OPEB) за всички допустими публични агенции в Калифорния… Като се присъединят към този тръстов фонд, публичните агенции в Калифорния могат да помогнат за финансиране на бъдещи разходи в голяма степен от инвестиционни приходи, осигурени от CalPERS. " „Специализиран“ означава, че CalPERS инвестира активи, така че те да доставят доходи единствено за целите на финансирането на OPEB.
