Какво е инструмент за изпълнение на транзакции с деривативи (DTEF)?
Механизмът за изпълнение на транзакции с деривати (DTEF) е пазар, който се фокусира върху подпомагане на транзакцията на деривати, ограничени до базови активи на изключени стоки или активи с неизчерпаема и доставяща се доставка. Механизмът за изпълнение на транзакции с деривати позволява извършването на стоки без паричен пазар. Всички продукти, изброени на борсата, не трябва да са податливи на мерки за влияние или манипулация.
DTEF предоставя място за търговия с изключени стоки, като лихви или валутни курсове и други деривати. DTEFs внася ликвидност в търговията с ограничени групи стоки.
Разбиране на инструмент за изпълнение на транзакции с деривати (DTEF)
Средствата за изпълнение на деривативни сделки не са отворени за инвеститори на дребно. За да търгува на тази борса, инвеститорът трябва да принадлежи на отговарящо на условията търговско образувание, да бъде допустим участник в договора или да сключва сделки чрез търговец на фючърсни комисиони. Участниците на дребно могат да търгуват на DTEF чрез търговци с висока нетна стойност на фючърсни комисиони (FCM) с сметки с коригиран нетен капитал от най-малко 20 милиона долара. Регистриран инвеститор за търговия със стоки, който ръководи търговия за сметки, съдържащи най-малко 25 млн. Долара активи, също може да търгува за инвеститора на дребно.
Средствата за извършване на деривативни транзакции трябва да се регистрират в Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC). CFTC предоставя на съоръженията с по-малко регулаторни изисквания в сравнение с другите договорни пазари. CFTC получава отчети и данни за значими трансакционни сделки. Регулаторната комисия също така оценява програмите за съответствие на инструментите за изпълнение на деривативни инструменти чрез прегледи за прилагане на правила.
Ролята на базовите активи в механизма за изпълнение на сделки с деривати
Цените на дериватите зависят от основните активи. Основните активи включват акции, фючърси, стоки и валути. Базовият актив може също да бъде индекс, като S&P 500. В този случай базовият актив се прави от всички обикновени акции, изброени в този индекс.
Двата основни вида базови активи на пазара на опции в САЩ са опции за ценни книжа, включително опции за акции и фючърсни опции. В случай, който включва опции за акции, основният актив е самият запас. Във фючърсни опции фючърсен търговец ще купи или продаде договор, който обещава да достави базисен актив на определена дата.
Инвеститорите използват основните активи и опции като начин за спекулация и хеджиране на риска. Стойността на базовия актив може да се увеличи или намали с течение на времето, което следователно променя стойността на неговата опция. При сделка с договор за разлика (CFD) основният актив всъщност никога не се купува или продава, но печалбата или загубата зависи от движението на цената на базовия актив на заетата позиция.
