Усредняването на доларовите разходи е изпитана инвестиционна стратегия, която позволява на инвеститорите да участват на финансовите пазари по рентабилен начин, без да е необходимо да правят големи, еднократни инвестиции. Когато усредняването на доларовите разходи инвеститорът купува фиксирана сума от определена инвестиция по редовен график, независимо от цената на акциите, и ще закупи повече акции, когато цените са ниски и по-малко акции, когато цените са високи.
Усредняването на доларовите разходи е изключително популярна стратегия сред инвеститорите на взаимни фондове, тъй като взаимните фондове, особено в контекста на планове от 401 (k), имат толкова ниски инвестиционни минимуми, че инвеститорите могат систематично да депозират суми до $ 25 (или по-малко), без да се притесняват също много за влиянието на транзакционните разходи върху тяхната възвръщаемост.
Ключово изнасяне
- Усредняване на доларовите разходи е стратегия, която включва серия от периодични инвестиции по редовен график, като седмични, месечни или тримесечни. Акции на взаимни фондове и фондове, търгувани на борса, често се купуват като част от DCA стратегия. Имайте предвид таксите и комисиони при оценка на различни средства за възможни стратегии за усредняване на долара. Разходите за комисионни за закупуване на акции на ETF могат да засенчат ползите от стратегията за доларови разходи при инвестиране на сравнително малки суми.
Фондовите фондове, търгувани на борса (ETFs), които са известни с по-малките си съотношения на разходите, може да изглеждат перфектни средства за осредняване на долара, но първоначалните изяви могат да бъдат измамни. Всъщност транзакционните разходи могат бързо да се сумират, когато използвате ETF като част от инвестиционната стратегия за усредняване на долара, а тези добавени разходи могат да засенчат предимствата на DCA.
Сравняване на коефициентите на разходите
Когато става въпрос за сравняване на инвестиционните разходи, много инвеститори преглеждат съотношението на разходите на взаимния фонд. Тъй като ETFs са доста сходни с взаимните фондове, много инвеститори се опитват да сравнят разходите, като правят пряко сравнение на съотношенията на ETF и взаимните фондове.
В такова директно сравнение ETFs обикновено печелят от свлачище. Дори Vanguard Group - известна с нискотарифните фондове без натоварване - не може да се конкурира с ниските съотношения на разходите на много ETF. Например популярният SPDR S&P 500 ETF (SPY) с 9 базисни пункта (0, 09%) притежава таксата от 14 BPS (0, 14%), начислена от фонд Vanguard Index 500 (VFINX).
Важното е, че съотношенията на разходите не са единствените такси, с които се сблъскват инвеститорите. За да направят по-точно сравнение на разходите за взаимен фонд и ETF, инвеститорите трябва да разгледат таксите, начислени от всеки вид фонд, и всички разходи, свързани с покупката или продажбата на акции.
Такси за взаимен фонд срещу такси ETF
Коефициентът на взаимен фонд покрива такси за управление на инвестиции, административни разходи и 12-b1 такси (които са вид маркетингови разходи). Комисионите за брокерски транзакции и таксите за продажби (за фондовете за зареждане) обаче не са включени в съотношението на разходите. В същото време някои взаимни фондове начисляват такса, ако салдото по сметката е под определено ниво. Обикновено тази такса е по-малка от 25 долара годишно и се налага, ако салдото на сметката е под определена цифра в долара (да речем 10 000 долара).
Някои фондове също таксуват такса за покупка за всяка транзакция или такса за обмяна, ако активите са преместени в друг фонд. Много взаимни фондове ще начислят и такса за обратно изкупуване, ако активите не се държат в сметката поне за определен период.
Когато изчислявате истинската цена на взаимен фонд, не забравяйте да проучите баланса на сметката и навиците си за търговия, преди да приемете, че съотношението на разходите е всичко, което ще трябва да платите. Има редица други такси, които трябва да се вземат предвид, а детайлите обикновено са очертани в проспекта на взаимния фонд.
За сравнение, изчисляването на разходите за инвестиране в ETF е малко по-лесно, отколкото изчисляването на разходите за инвестиране във взаимен фонд. Вместо да се задълбочаваме в плътен проспект за взаимен фонд, инвеститорите на ETF могат да се съсредоточат само върху две точки: съотношението на разходите и комисионите за всяка покупка на ETF в рамките на стратегията за усредняване на долара и разходите.
Коефициентът на разходите на ETF е процент с фиксирана ставка на инвестираните активи, точно като съотношението на разходите на взаимен фонд. Тъй като обаче ETF се купуват и продават чрез посредническа фирма, като акции на акции, също така има комисионна, която трябва да бъде платена за всяка покупка или продажба на акции на ETF.
Някои онлайн брокери предлагат без комисионна търговия, а други може да наложат такса на акция, но най-разпространената структура на комисионната днес е фиксирана такса за търговия. Накратко, комисионите са основният елемент, който инвеститорите искат да вземат предвид, когато добавят фондове, търгувани на борса, към подхода за усредняване на долара.
Факторинг на разходите за търговия с ETF
Определянето на съотношението на разходите е лесната част при изчисляване на разходите за подход за усредняване на долара и разходите с ETFs. Тъй като съотношението е фиксиран процент от инвестицията, то има същото въздействие, независимо от размера на инвестираните средства. Например, ако съотношението на разходите е девет базисни пункта, цената на съотношението на разходите е девет цента при инвестиция от 100 долара и 90 цента на инвестиция от 1000 долара. Коефициентът на разходите е фиксиран и затова няма значение дали инвестицията е голяма или малка, тъй като процентът остава същият.
Комисиите обаче са друга история. Разходите за търговия от комисионни се събира бързо и влошават представянето. Осредняването на доларовите разходи в ETF с малки суми в долари не винаги е практично поради тази причина.
Посочено по различен начин, докато съотношението на разходите взема една и съща хапка от всяка инвестирана сума в долар, такса за посредничество или комисионна с фиксирана ставка може да отнеме голяма част от малки периодични инвестиции, дори при дисконтов брокер, който таксува само фиксирана ставка от 10 долара на търговия.
Помислете за въздействието на търговските разходи върху следните инвестиции:
- При 25 $ инвестиция с търговски разходи от $ 10, нетната инвестиция - след като се извадят разходите за търговия - е 15 $. Процентът на вашата инвестиция, който изчезва в резултат на търговски разходи, е 40%. При 50 долара инвестиция с търговски разходи от 10 долара, нетната инвестиция е 40 долара. Процентът на вашата инвестиция, който изчезва в резултат на търговските разходи, е 20%. При инвестиция в размер на 100 долара с търговски разходи от 10 долара нетната инвестиция е 90 долара. Процентът на вашата инвестиция, който изчезва в резултат на търговски разходи, е 10%. При инвестиция от 1000 долара с търговски разходи от 10 долара нетната инвестиция е 990 долара. Процентът на вашата инвестиция, който изчезва в резултат на търговските разходи, е 1%.
Както можете да видите, само когато инвестирате повече - в по-големи еднократни суми - намалява влиянието на търговските разходи от комисионни. Целта на усредняването на цената на долара обаче е да се инвестират по-малки суми редовно и по-често, вместо по-големи суми от време на време. Ясно е, че при инвестиране в ETF, освен ако сумите, които инвестирате редовно, не са сравнително големи, комисионните за посредничество могат да засенчат ползите, получени от усредняване на доларовите разходи.
Долния ред
ETF могат да бъдат отлични средства за усредняване на цената на долара - стига усредняването на цената на долара да бъде направено по подходящ начин. Вместо да инвестират често малки суми пари, инвеститорите в ETF могат значително да намалят инвестиционните си разходи, ако инвестират по-големи суми по-рядко или инвестират чрез посреднически услуги, които предлагат без комисионна търговия.
Въпреки че усредняването на долара с ETFs не е стратегия, която ще работи добре за всички, това не означава, че не си струва. Подобно на всички инвестиционни стратегии, инвеститорите трябва да разберат какво купуват и цената на инвестицията, преди да предадат парите си.
