Коефициентът на прихващане на пазара е статистическа мярка за цялостното представяне на инвестиционния мениджър в пазарите на пазара. Той се използва за оценка на ефективността на инвестиционния мениджър по отношение на индекс през периоди, когато този индекс е спаднал. Коефициентът се изчислява чрез разделяне на възвръщаемостта на мениджъра на възвръщаемостта на индекса по време на низходящия пазар и умножаване на този коефициент със 100.
Съотношение на заснемане на пазарен пазар = Връща индексMRDM × 100 навсякъде:
Коефициент на заснемане на пазарни пазариСъотношение за улавяне на пазари - Съотношение за улавяне на пазара
Прекъсване на съотношението за улавяне на пазарен пазар
Инвестиционен мениджър, който има коефициент на спад на пазара по-малък от 100, надмина индекса по време на ниския пазар. Например, мениджър с коефициент на заснемане на пазара от 80 показва, че портфейлът на мениджъра е намалял само с 80% колкото индексът през въпросния период. Много анализатори използват това просто изчисление в своите по-широки оценки на инвестиционните мениджъри.
Когато оценявате инвестиционния мениджър, най-добре е също така да вземете предвид съотношението на прихващане на пазара. Това съотношение се изчислява по същия начин, с изключение на това, че възвръщаемостта на пазара се заменя с възвръщаемост на пазара. След като коефициентът на прихващане на пазара е известен, можете да го сравните със съотношението на спад на пазара и може да разкриете, че мениджър с голям коефициент на спад на пазара все още превъзхожда пазара.
Пример за съотношение за улавяне на пазарни пазари
Например, ако коефициентът на спад на пазара е 110, но съотношението на възходящия пазар е 140, мениджърът е успял да компенсира лошите показатели на пазара на пазарите със силни пазарни резултати. Можете да определите количествено това, като разделите коефициента на възходящ пазар на коефициента на спад на пазара, за да получите общия коефициент на прихващане. В нашия пример, разделянето на 140 на 110 дава цялостно съотношение на заснемане от 1, 27, което показва представянето на пазара на повече от компенсира представянето на пазара. Същото е вярно, ако мениджърът се представя по-добре на пазарите надолу, отколкото нагоре. Ако съотношението на възходящия пазар е само 90, но коефициентът на спад на пазара е 70, тогава общият коефициент на прихващане е 1, 29, което показва, че мениджърът превъзхожда цялостния пазар.
