Какво е фонд с двойно предназначение
Фонд с двойна цел е фонд от затворен тип, който предлага два класа акции: обикновени акции и привилегировани акции. Притежателите на обикновените акции се възползват от всякакви капиталови печалби. Притежателите на привилегировани акции се възползват от дивидентен доход.
Фондовете с двойно предназначение наистина трябва да се наричат фондове с разделно предназначение. Инвеститорите, търсещи капиталова печалба, са склонни да притежават общите акции. Инвеститорите, обезпокояващи риска, обаче са склонни да държат само предпочитаните акции. Малко държат и двете.
Повече инвеститори са притежавали фондове с двойно предназначение в края на 70-те и началото на 80-те. Днес малко са, ако има такива, въпреки че все още има много фондове от затворен тип.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Двоен фонд
Фондовете с двойно предназначение първо изискват разбиране за фондове от затворен тип, които са инвестиционни компании, които, подобно на ETF, имат борси и ежедневно търгуват на борса. Те предлагат интерес към конкретно портфолио от ценни книжа, управлявано от активен мениджър. Повечето предлагат излагане на специфични индустрии, географии, пазари, сектори или инвестиционни стилове.
Както затворените, така и отворените фондове предлагат професионално управление на парите и диверсификация на стопанствата. И двамата също таксуват годишно съотношение на разходите и обикновено правят разпределение на доходите и капиталовата печалба на акционерите.
Докато взаимните фондове с отворен тип, най-често срещаният тип, ценообразуват само веднъж в края на деня, затворените фондове търгуват през целия ден. Затворените фондове също изискват брокерска сметка за покупка и продажба, за разлика от повечето отворени фондове.
Цените на акциите на фондовете с двойно предназначение и всички фондове от затворен тип се колебаят въз основа на търсенето и предлагането на самия фонд, както и на променящите се стойности на фондовете. Борсите редовно публикуват нетната стойност на активите (NAV) на фонда. Въпреки това, фондовете с двойно предназначение и всички затворени фондове често търгуват с премия отстъпка на NAV. Репутацията на мениджъра на фонда като акционер и популярността на основните фондове помагат да се определи тази отстъпка или премия.
Един недостатък на фондовете с двойно предназначение, както и на всички затворени фондове, е, че някои от тях са доста неликвидни.
Един от най-големите и ликвидни затворени фондове е Глобалният диверсифициран фонд за доходи от Eaton Vance, управляван от данъци.
Двоен целеви фонд срещу ивици
Общите дялове на фондовете с двоен доход имат паралел във фиксирания доход, наречен TRIPS. Тези облигации с нулев купон отделят купоните на облигацията от облигацията или банкнотата; възвръщаемостта на инвеститора зависи от разликата между покупната цена и търговската стойност на облигацията или номиналната стойност, ако се държи до падеж. Така доходът няма отношение към възвръщаемостта.
По същия начин обикновените акции на фондовете с двоен доход отделят частта от дохода от възвръщаемостта. Този платежен поток се продава отделно и се осъществява достъп чрез закупуване на предпочитаните акции.
