Какво е спешен кредит?
Терминът спешен кредит се отнася до заеми, дадени от Федералния резерв на други банки и институции, които нямат алтернативни източници на кредит за тях. Те се наричат разговорно като „кредити за спасяване“.
Спешният кредит се използва като средство за намаляване на икономическите последици от тежки финансови сътресения, като например кредитната криза, настъпила като част от финансовата криза 2007-2008. По принцип спешният кредит има дългосрочен характер с падеж 30 дни или повече.
Ключови заведения
- Спешният кредит е вид заем, отпуснат от държавните институции за подкрепа на финансови институции в ситуации, когато иначе не е наличен достатъчен частен кредит. Той е предназначен да възстанови ликвидността на финансовите пазари с цел намаляване на риска от системен срив. Аварийният кредит се използва широко от федералното правителство в отговор на финансовата криза 2007-2008.
Как работи спешният кредит
Съвременното правно основание за спешен кредит произтича от Закона за подобряване на депозитите на Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDICIA), приет през 1991 г. Този закон измени Закона за федералните резерви, за да разшири обхвата на спасителните мерки, разрешени за институции, застраховани от Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC). За да постигне това, FDICIA разреши на FDIC да взема назаем директно от Министерството на финансите на САЩ, за да предостави спасителни средства за бедстващи банки във времена на тежък финансов стрес.
През 2010 г., след бурна финансова криза, която започна през 2007 г., Законът за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк Уолстрийт направи допълнителни изменения в Закона за федералните резерви. По-конкретно, реформите на Дод-Франк ограничиха правомощията на Федералния резерв да издава спасителни мерки, особено във връзка с институции, които иначе са неплатежоспособни.
Тези правила бяха допълнително изменени през 2015 г., като включиха изискването всички нови програми за спешно кредитиране да получат предварително одобрение от секретаря на Министерството на финансите. Тези реформи за 2015 г. също въведоха насоки за лихвените проценти, използвани при спешни кредитни транзакции, като посочиха, че тези лихвени проценти трябва да се определят като премия спрямо лихвените проценти, преобладаващи при нормални пазарни условия.
Основната философия на тези правила за лихвените проценти е, че фирмата получател не трябва да се изкушава да разчита на спешни кредитни кредити при каквито и да е типични пазарни условия. С други думи, тези регламенти се стремят да избегнат ситуация, при която правителството ефективно се конкурира с алтернативни договорености за частно кредитиране, вместо това да се стреми да ограничи спешния кредит за ситуации, когато на пазара на частни кредити няма реалистични алтернативи.
Пример за реален свят на спешен кредит
Според проучване от 2017 г., публикувано от бизнес училището Olin в Университета Вашингтон в Сейнт Луис, спешните кредити са ефективно средство за стабилизиране на финансовите пазари. Изследователите установяват, че по време на финансовата криза през 2007-2008 г. над 2000 банки се възползват от спешен кредит, предлаган от Федералния резерв. Наличието на този спешен кредит увеличи банковото кредитиране, без да увеличава рисковете при избора на банките.
