MLP ETF срещу MLP ETN: Преглед
Основната разлика между борсово търгувания фонд с ограничено партньорство (MLP) и борсово търгувана банкнота (ETN) е данъчната последица за разпределения от всеки актив. Както MLF ETFs, така и ETN проследяват базисния MLP индекс.
Ключови заведения
- Както MLF ETFs, така и ETN проследяват MLP индекс, но техните разпределения се облагат по различен начин. MLP ETN са склонни да проследяват основния индекс по-добре от MLP ETFs, защото MLP ETF е структуриран като C-corp, което води до двойно данъчно облагане - данъци, платени на корпоративно ниво и от физическото лице върху получените дивиденти. MLN ETN е структуриран като необезпечен дълг, при който разпределенията се считат за облагаем доход. Докато данъчните облекчения са по-добри, когато инвестирате директно в MLP, използването на ETF от MLP или MLP ETN избягва да се подава данъчен формуляр K-1 и те могат да се държат в индивидуални пенсионни сметки (IRAs) без отрицателни данъчни последици.
MLP борсово търгувани фондове (ETFs)
MLF ETFs често са структурирани като C-корпорации. Преди да плащат разпределения на инвеститорите, корпорациите плащат корпоративен данък върху доходите, което намалява ефективността на ETF. Едно от отличителните предимства на MLP е тяхната структура на данъчно облагане, при която няма данъци, платени на ниво партньорство, като по този начин се избягва въпроса с двойното данъчно облагане. С плащането на корпоративни данъци за структурата на ETF тази полза се отрича. Това означава, че MLP има значителна грешка при проследяване спрямо ефективността на основните MLP.
MLP борсово търгувани бележки (ETN)
MLP ETN се организира като необезпечен дълг, емитиран от банка, която проследява индекса на MLP. Това избягва плащането на корпоративни данъци и води до по-добро проследяване. Недостатъкът на тази структура е, че разпределенията се третират като облагаем доход, което има определени данъчни последици.
При пряк интерес към собственост върху MLP, дистрибуциите не се облагат като обикновен доход към полученото време. По-скоро тези разпределения се считат за намаление на базата на разходите на инвестицията. Всички данъци върху дистрибуциите се отлагат, докато не се преведат лихвите по MLP. Поради значителната амортизация и други данъчни отчисления на МЛП, разпределеният паричен поток често е по-висок от облагаемия доход, което създава ефективно отсрочване на данъците.
Повечето MLP са в енергийния сектор поради определени ограничения, които Конгресът постави върху използването на структурата на MLP през 1987 г. Тези MLP често имат големи капиталови инвестиции в газопроводи и нефтопроводи и съхранение, които реализират амортизация на годишна база.
Специални съображения
Ако лихвата по MLP се прехвърли върху наследниците на притежателя, базисната стойност на дяловете на MLP се коригира към стойността към датата на прехвърляне. По този начин се елиминират всички данъчни задължения, причинени от връщането на разпределения на капитала, извършено по-рано. Това може да бъде силен инструмент за планиране на имоти, ако се използва правилно и не е достъпен за тези, които притежават MLP акции директно, вместо в ETF или ETN.
Както ETF, така и ETN позволява на инвеститорите да избягват подаването на данъчен формуляр K-1. K-1 е необходим за дистрибуции, получени от пряката собственост на MLP. Много инвеститори намират подаването на K-1 за сложно. Притежателите на дялове се считат за собственици в бизнеса, тъй като те са ограничени партньори.
Освен това ETFs и ETN на MLP могат да се държат в индивидуални пенсионни сметки (IRAs) без отрицателни данъчни последици. IRS определя разпределението от MLP като несвързан с облагаемия бизнес доход, който трябва да бъде изплатен през годината, в която е реализиран, ако дяловете на MLP се държат директно в IRA. Това отменя данъчно отложените предимства на дистрибуциите на MLP. По този начин може да има предимства за ETF и ETN за инвеститорите, които искат инвестиции в MLP в своите IRA.
