Какво е ценна книга (ELKS)?
Понятието, свързано със собствена ценна книга, се отнася до дългов инструмент с променливи плащания, свързани с бенчмарк за сравнение на акции. Тези ценни книжа са алтернативен вид инвестиции с фиксиран доход - структурирани продукти, най-често създадени като облигации. Собствените ценни книжа обикновено се използват в частното пазарно финансиране на корпоративния капитал и се предлагат на инвеститорите за набиране на корпоративен капитал. Като такива, те не се търгуват на борси на финансови пазари.
Ключови заведения
- Гаранцията, свързана със собствения капитал, е дългов инструмент с променливи плащания, свързани с бенчмарка на капиталовия пазар. Те се предлагат на инвеститорите, така че емитентът да може да набере капитал. Тези ценни книжа са алтернативен вид инвестиции с фиксиран доход - структурирани продукти, най-често създадени като облигации.ELKS обикновено падат в рамките на едногодишен период и обикновено плащат по-високи добиви от тези на основната ценна книга. Някои видове ELKS включват корпоративни, предлагани от банки и свързани с пазара.
Разбиране на свързана с капитала сигурност (ELKS)
Ценни книжа, свързани с акции, наподобяват както акции, така и облигации. Тъй като те могат да бъдат дългови ценни книжа, ценните книжа, свързани със собствения капитал, осигуряват възвръщаемост, обвързана с някаква форма на базисния капитал - оттук и името. Този собствен капитал обикновено е обикновена акция. Това означава, че възвръщаемостта е свързана с движенията нагоре и надолу на базовия запас.
ELKS обикновено узряват в рамките на едногодишен период. Доходността, която плащат, обикновено е по-висока от тази на основната ценна книга. Те също правят две изплащания или разпределения на инвеститорите, преди да узреят, поради което инвеститорите предпочитат този вид инвестиции.
Ценни книжа, свързани с акции, обикновено падат в рамките на една година
Предложението за ценна книга, свързано със собствения капитал, предоставя на корпорациите алтернативен начин за структуриране на лихвените плащания към инвеститорите. Емитентът може да основава лихвените плащания за ценни книжа върху редица продукти на пазара на акции, включително акции, група акции или индекс на собствения капитал. Те могат също да ограничат или да платят определена част от възвръщаемостта на показателя. Стандартна ценна книга, свързана със собствения капитал, структурирана като облигация, би предлагала променливи лихвени плащания, обвързани с референтния капитал и връщането на главницата при падеж. ELKS предлагат продукт за контролиран лихвен процент за емитента.
Инвестиции и решения, свързани със собствения капитал
На инвеститорите може да се предложи възможност да инвестират в ELKS от няколко различни емитенти. Те могат също така да намерят ELKS, рекламиран като свързан с пазара. По-долу са няколко вида ELKS, които се предлагат на пазара.
Корпоративна ELKS
Корпорациите обикновено работят с инвестиционни банки за подкрепа за структуриране на предложения за ценни книжа, свързани със собствения капитал. Кралската банка на Канада (RBC) е водещ източник на структурирани финансови ценни книжа. RBC работи с компании, за да структурира предложения за сигурност, свързани със собствения капитал, с различни видове провизии.
Предлагани от банка ELKS
Инвеститорите на дребно могат да видят предложения за ценна книга, свързани със собствения капитал, заедно с депозитните сертификати. Гаранцията, свързана със собствения капитал, може да бъде всякакъв вид инвестиции с лихвени плащания, обвързани с референтния капитал. Юнион Банк рекламира компактдискове, свързани с акции, като един компонент от тяхното предлагане на пазара на CD. Лихвата за компактдисковете е свързана с индекс на собствения капитал. Минималната инвестиция е 4000 долара.
Ценни книжа
Ценни книжа с плащания, свързани с пазарен показател, се предлагат в цялата инвестиционна индустрия. Една пазарна ценна книга може да има плащания, свързани с всеки тип пазарен показател. Емитентът може да структурира свързана с пазара ценна книга за извършване на плащания въз основа на показателя за собствен капитал. Те могат също така да използват всеки друг пазарен показател като злато или валута.
За емитента на ценни книжа продуктите, свързани с пазара, предлагат възможност да контролират плащането на инвеститора, като изберат определена база за сравнение. За инвеститорите те могат да предложат лесна алтернатива на инвестирането в самия показател. Инвеститор в компактдиск, свързан със злато, обикновено се стреми да спечели същата норма на възвръщаемост като златото. Издателите могат да структурират свързани с пазара продукти по много начини. Известно е също, че продуктите, свързани с пазара, са неликвидни и не се търгуват или могат да се откупуват без неустойка по време на инвестицията.
