Direxion стартира линиите за бикове и мечки на Daily Energy Shares 3X ETF през ноември 2008 г. Бикът, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), цели да възпроизведе 300% от дневната възвръщаемост на S&P Energy Select Sector Index. С други думи, за всеки 1% печалба в основния индекс, ERX се опитва да генерира съответна печалба от 3%.
Индексът за избор на енергия е предоставен от Standard & Poor's и е силно претеглян към горива от нефт, газ и консумативи. Другите участия включват компании от сектора на енергийното оборудване и услуги. Всеки компонент на индекса трябва да бъде съставна компания на S&P 500. Съставът и теглото на индекса се изчисляват чрез хибридна методология за пазарна капитализация.
Играта в енергийния сектор се представи много добре през 21-ви век, въпреки че глобалният скок в производството на нефт и природен газ между 2013 и 2015 г. до голяма степен намали тази тенденция. Като ETF с тройно въздействие, ERX е особено чувствителен към увеличения и намаления на пазарната цена на енергийните стоки.
Повече от 99% от акциите в основния индекс принадлежат на компании в САЩ и Канада; малки останали порции обикновено са от компании в Европа. Средният оборот в категорията е голям, а активите са силно концентрирани в първите пет или 10 стопанства. Към октомври 2018 г. първите 10 акции в портфолиото на ERX представляват над 72% от общите активи.
Характеристики на ETF Direxion
ERX е отворена инвестиционна компания, предлагана чрез семейството на фондовете Direxion и съветвана от Rafferty Asset Management, LLC. Подобно на повечето ETF с тройно задвижване, Direxion се управлява активно и може да дойде с високи разходи. За щастие на акционерите на ERX, Rafferty Asset Management сключи споразумение за ограничаване на оперативните разходи с Direxion, за да ограничи таксите за управление на 0.95%.
Коефициентът на разходите от 0, 95% е в съответствие със средното за индустрията за използван и индексиран ETF. Коефициентите на разходите на фонда не включват такси за посредничество или други търговски разходи.
За да постигне правилния си ливъридж, ERX инвестира и във финансови инструменти, които не се намират в портфейла на IXE. Тези инструменти могат да включват фючърсни договори, форуърдни договори, опции върху ценни книжа, ограничения на капитала, етажи и яки, суапове, къси продажби, обратни изкупувания и други ETF.
Пригодност и препоръки
Всички инвестиции идват с риск, но ETF-ите с по-голям ефект могат да бъдат особено рискови. Всеки акционер в ERX или ERY е изложен на степен на пазарен риск и променливост, която значително надвишава тази на повечето акции. Поради голямото си тегло в енергийния сектор, ефективността на ERX е силно зависима от цените на петрола и газа. Инвеститорите трябва да следят отблизо цената на енергийните стоки и фючърсите на енергийните стоки.
Direxion е известен доставчик на ETFs с лост и обратно задвижване, особено в пространството с тройно задвижване. Споразумението за ограничаване на разходите с Rafferty Asset Management се разпростира върху всичките му предложения за фондове, което е особено подходящо за инвеститори, които предпочитат активно управлявани и високооборотни инструменти.
Като цяло 3X ETF е предназначен само за инвеститори, които имат експозиция с инструменти на лоста и удобно наблюдават своите собствени портфейли с последователност. ERX не е игра за купуване и задържане и не е подходяща за инвеститори с фиксиран доход. Той има голям спред на оферта / търсене и няма постоянна доходност.
ERX има показатели за големи походи и спадове.
Този фонд има средни до под средните показатели за съвременна теория на портфейла (MPT). Бета му е на 3.3. Това би могло да послужи като приятен сателитен холдинг за компетентните инвеститори, но никога не трябва да представлява сърцевината на балансираното портфолио.
