Инвеститорите, които търсят защита срещу дивите колебания на фондовата борса през втората половина на 2019 г., може да искат да обмислят да отделят част от портфолиото си за стокови ETF. Стоките не само добавят ползи за диверсификация в добри времена, но и могат да действат като сигурни убежища при спадове на пазара, което е важна характеристика, тъй като основите на настоящия биков пазар започват да изглеждат все по-несигурни. Но вместо да играят директно фючърсните пазари на стоки или да купуват физически кюлчета, инвеститорите могат да опростят нещата и да изберат стока ETF, според Barron's.
Някои възможности за стока-ETF включват Фонда за проследяване на стоковия индекс Invesco (DBC), iShares S&P GSCI стоково индексирано доверие (GSG), общата възвръщаемост на стоките на iPath Bloomberg ETN (DJP), диверсифицираната стокова стратегия на Invesco Optimum Yield No K- 1 Портфолио (PDBC) и Фонд за стокови индекси на САЩ (USCI).
Какво означава за инвеститорите
Един от най-основните принципи на добрата инвестиционна стратегия е диверсификацията. Въпреки че много инвеститори могат да следват този принцип, инвестирайки в целия спектър от акции и отделяйки част от портфолиото си на различни облигации, понякога стоките могат да бъдат пренебрегвани. Но като актив, който показва ниска корелация както с акции, така и с облигации, стоките могат да помогнат на инвеститорите да поддържат общата възвръщаемост, като същевременно намаляват общия си риск.
„Стоките се използват за диверсификация, тъй като имат ниска корелация към акции и облигации“, казва Джон Лав, изпълнителен директор на ETF фирмата USCF Investments, и който предполага, че добра отправна точка за повечето инвеститори е стоковата експозиция от някъде между 5% и 15% от стойността на тяхното портфолио. Ползите от диверсификацията не се увеличават много извън тези нива на експозиция.
Стоковите ETF предоставят на инвеститорите прост начин да се изложат на основните движения на цените на стоките. За разлика от закупуването на физически кюлчета, инвеститорите не трябва да се притесняват от разходи за съхранение или застраховка, а за разлика от закупуването на стокови фючърси, инвеститорите не се притесняват от неща като отрицателна доходност на рулоните при преобръщане на фючърсен контакт в период, когато пазарът е contango. Стоковите ETF търгуват повече като акции, нещо, с което повечето инвеститори са по-запознати.
„Искат само излагане на промени в цените. Те са по-удобни с ETF, "казва Джефри Кристиян, управляващ директор на стоковата консултантска фирма CPM Group в Ню Йорк, според Barron's.
Въпреки че стоковите ETF могат да имат сходни възвръщаемост и променливост на запасите в дългосрочен план, фактът, че двата класа активи имат малка корелация означава, че ползите от диверсификацията от поддържането на възвръщаемостта при по-ниски нива на общия риск все още са налице. Стоковите ETF също действат като хеджиране срещу инфлацията. Докато таксите могат да бъдат по-високи от типичните фондови ETF, инвеститорите могат да ограничат разходите, инвестирайки във фондове с голям обем на търговия, тъй като по-голямата ликвидност компресира разпространението на оферта-искане.
IShares S&P GSCI ETF идва с годишен разход от 0, 75% и среден дневен обем на търговията от 652 000. ETF има 63% експозиция на енергийни стоки, като суров нефт и бензин, с останалата част от притежанията си в селскостопански продукти, добитък, благородни метали и промишлени метали. Invesco DB ETF има годишен разход от 0, 85% и среднодневен обем на търговия от 2, 1 милиона. Фондът има само 44% експозиция на енергия, което го прави по-добър вариант, ако инвеститорите вече са изложени на енергийния сектор чрез енергийни запаси.
Гледам напред
Въпреки че акциите достигат нови максимуми, силата на биковия пазар изглежда все по-слаба, тъй като прогнозите за забавяне на глобалния растеж и световните търговски конфликти продължават. Ако инвеститорите нямат излагане на стоки, може да искат да обмислят това. Стоковите ETF предлагат сравнително прост начин да спечелите тази експозиция.
