Наследеният технологичен гигант Cisco Systems Inc. (CSCO), въпреки падането си с близо 20% през последните три месеца, можеше да види скока си със 70%, за да достигне 80 долара за акция, обратно към върха, достигнат през ерата на балоните през 2000 г., според на анализатора на Evercore ISI Amit Daryanani, както е очертано от Barron's. Това може да добави 140 милиарда долара към пазарната стойност на компанията, която днес е малко под 200 милиарда долара.
Дарианани написа неотдавнашна бележка, в която подчертаваше няколко „нагоре лоста“, които би трябвало да доведат до изпреварване на акциите на мрежовата компания. „Смятаме, че CSCO си остава привлекателен актив, като се има предвид позиционирането на компанията в разрастващ се и печеливш продуктов пазар, увеличаването на комбинация от софтуер / услуги, опашката на M&A и благоприятния профил на връщане на акционерите“, пише анализаторът.
Cisco измества фокуса
Daryanani е оптимистичен по отношение на преминаването на Cisco от хардуер към модел, управляван от софтуер и фокусирането му върху нови сектори с висок растеж на пазара като киберсигурност и приложения. Що се отнася до основния мрежов сегмент на Cisco, анализаторът Evercore прогнозира растеж на ниските до средните единични цифри на процентна база.
„Запасите трябва да бъдат позиционирани за непрекъснато разширяване, особено когато комбинацията от текущи приходи се увеличава и остава стабилна, “ каза той. Въпреки че основният му сценарий е за ценова цена от 60 долара, Дарианани казва, че има дългосрочен потенциал за повече от 80 долара на акция на многогодишна база.
Дарянани е оптимист по отношение на желанието на инвеститорите да оценяват акциите на базата на стойността на предприятието / на свободния паричен поток, докато Cisco продължава с преструктурирането си към по-висок растеж и по-голям марж на бизнеса. „Ако приемем, че акциите на Cisco могат да търгуват към 20x EV / FCF, ние виждаме път към 80 долара за по-дълъг срок“, добави той.
Анализаторът на Пайпър Джефрай Джеймс Фиш озвучи това настроение, като написа, че изчислението на инфраструктурата му за Cisco предполага по-висока оценка на запаса, в сравнение с друг доклад на Барън. Той също така очаква някои „сделки с размер на слонове“ за Cisco, който се движи напред, гледайки цели като Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (СЕГА) и Akamai Inc. (AKAM).
Какво следва
За да сте сигурни, челните ветрове все още представляват риск за запасите на Cisco. По-конкретно, настъпващата заплаха от търговски войни може да тежи върху цената на акциите и пазарната стойност на техния титан. През август разочароващата прогноза за приходите на Cisco за третото тримесечие на растежа до 2% беше приписана на "бърз спад" в бизнеса с Китай в съответствие с Wall Street Journal.
