Какво е прогнозна стойност за възстановяване?
Прогнозна стойност на възстановяване (ERV) е прогнозната стойност на актив, който може да бъде възстановен в случай на ликвидация или ликвидация. Прогнозната стойност на възстановяване (ERV) се изчислява като процент на възстановяване, кратък на балансовата стойност на актива. Прогнозните стойности за възстановяване могат да варират в широки граници в зависимост от вида актив, тъй като степента на възстановяване на определени активи, като парични средства, може да бъде 100%, докато степента на възстановяване за други активи, като запаси и аванси на трети страни, може да бъде само далеч по-малко (около 50%). В случай на ликвидационно събитие, сборът от прогнозни стойности за възстановяване на всички активи, намалени с административните разходи за правни и доверителни такси, представлява нетните приходи, достъпни за кредиторите.
Разяснена обяснена прогнозна стойност за възстановяване
Друг начин за определяне на прогнозната стойност за възстановяване е като марка за пазарна оценка на актив, която се основава на нетната настояща стойност на очаквания паричен поток. Въз основа на тази концепция, този метод на оценка е подобен на нетната настояща стойност на Федералната компания за гарантиране на влоговете (FDIC) на прогнозната възстановяване на пари.
Обърнете внимание, че прогнозната стойност на възстановяване може да се различава значително от действителната стойност на възстановяване, в зависимост от точността на прогнозната степен на възстановяване.
Примери за приблизителна стойност на възстановяване
Да приемем, че компания със 100 милиона долара активи и 250 милиона долара дълг обявява фалит и сега е в ликвидация. Колко могат да се възстановят неговите кредитори?
Нека да кажем, че базата на активи на компанията включва тези активи със следните проценти на възстановяване: Парични средства: 10 милиона долара (100% процент на възстановяване); Вземания: 20 милиона долара (75% процент на възстановяване); Материални запаси: 25 милиона долара (65% процент на възстановяване); и имоти, машини и оборудване: 45 милиона долара (50% процент на възстановяване).
Следователно прогнозната стойност за възстановяване на всички тези активи е: Парични средства: 10 милиона долара: вземане на сметка: 15 милиона долара; Запаси: 16, 25 милиона долара; и имоти, машини и съоръжения: 22, 5 милиона долара. Следователно общият прогнозен процент на възстановяване е 63, 75 милиона долара.
Нека сега приемем също, че 250 милиона долара дълг се състои от 200 милиона долара обезпечен дълг и 50 милиона долара подчинен или необезпечен дълг. Обезпечените кредитори винаги са първи на ред, за да получат постъпления от ликвидация, като остатъчният остатък ще бъде предоставен на необезпечени кредитори. В този случай само обезпечените кредитори ще бъдат в състояние да получат приходи от ликвидация, тъй като общата ERV е доста под нивото на обезпечен дълг. Следователно прогнозният процент на възстановяване за обезпечените кредитори е 31, 9% (или 63, 75 милиона долара / 200 милиона долара).
