Обикновено се доверяваме на големите институции да правят интелигентен избор. Знаеш ли, неща като правителства. Полагаме им огромно доверие, „знаейки какво правят“. Но това, че си голям и контролираш, не означава, че си умен. Вземете това: от 1950 г. насам има 32 аварии в САЩ с ядрено оръжие. И шест от тези „о-не“ доведоха до загуба или оръжия, които не могат да бъдат отчетени. Бившият СССР загуби 41 от тях. Ами сега.
Вярвам, че големите пари диктуват пазарите. Това е така, защото данните от 30 и повече години казват така. Но това не означава, че купуването на големи пари е винаги купуването на умни пари. Повече за това за миг.
Първо, трябва да поговорим за нещо: покупката беше огромна миналата седмица. Като, ОГРОМНО. От единадесетте сектора девет видяха, че купуват в повече от 25% от Вселената. Това означава, че ако в даден сектор има 100 акции, поне 25 акции са направили сигнали за покупка през седмицата. Телекомът е най-малкият сектор, така че нека оставим този за сега.
Таблицата по-долу казва всичко. Жълтите кутии са, когато повече от 25% от регистрираната вселена купува.
www.mapsignals.com
Едно ниво надолу видяхме забележителни сигнали за покупка в следните индустрии:
- Полупроводници и полупроводниково оборудванеБиотехнологии БанкиМетали и добивКапитални пазариФармацевтициМасло, газ и консумативиМашина
Имаше една значителна площ за продажба. Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REITs) го взеха на брадичката. Най-големият дял от продажбите беше акция REITs. Но освен това, всичко това беше голямо купуване.
Купуването е страхотно; придвижва пазарите по-високо. Това е, което всички искаме. Но прекаленото купуване е като парти да излезе извън контрол. Накрая ченгетата се появяват.
Когато ченгетата се появят, бихме очаквали пазарът да се върне малко на земята. Нашите данни показват, че изтеглянето е близо. Важно е да знаете това: не мисля, че идва катастрофа. Мисля, че пазарите ще се коригират или ще се върнат към средното малко. Това е необходимо и здравословно, за да се възобнови по-широкия път на пазара на бикове. Ако ме попитате колко далеч сме на пазара на бикове, ние сме по-близо до края, отколкото до старта. Това каза, само защото играта за бейзбол трябва да е девет подавания не означава, че те не отиват на допълнителни подавания. Някои игри са продължили дни.
Така че, ако отдръпването на пазара е близо, сигурен съм, че искате да знаете: Кога идва и колко ще е лошо? Нашият отговор може да е в навиците за купуване на големи пари. Това ни връща към изгубените ядки. Само защото сте голям и отговорен не означава, че сте умен.
Нещо мега се случи миналата седмица, което отвори очите ни. Изкупуването на борсови фондове (ETF) беше извън класациите. Видяхме огромен брой сигнали за покупка в четвъртък и петък: съответно 73 и 53. Нека поставим тези числа в контекст: като се върнем към 1 януари 2010 г. (около 2500 търговски дни), средният дневен брой на сигналите за покупка на ETF е 6, 5. Така че, говорим за 10 пъти повече от средната покупка. Да, толкова голямо.
Искахме да знаем какво означава това за акциите през следващите седмици. Върнахме се и разгледахме подобни случаи на купуване на големи пари от ETF. Прегледахме дни на над 60 сигнала за покупка и открихме 7 от 2500. Това е рядко нещо, но почти се случи два пъти миналата седмица.
И така, когато се случи чудовищно закупуване на ETF, какво следва? Следващата таблица ни показва, че вероятно ще последва разпродажба. Средните стойности на събитията предполагат, че краткосрочният пазарен максимум ще достигне в рамките на пет търговски сесии при средна печалба + 1, 92%.
Какво се случва след чудовищно закупуване на ETF?
www.mapsignals.com
Производителност на S&P 500 след огромно купуване на ETF
www.mapsignals.com
Производителност на S&P 500 след ETF UI сигнали
www.mapsignals.com
Недостатъкът обаче вероятно ще бъде повече от три пъти по-голям. Средната загуба от дни на закупуване на екстремни ETF е -6, 38%. И бихме могли да очакваме, че ще дойде в рамките на следващите 27 търговски дни. Това е само около шест седмици от сега отчитане на празници като Коледа и Нова година.
Това е интересно като се има предвид, че по-рано миналата седмица написах, "пистолет в главата ми, предвиждам разпродажба на пазара през втората половина на януари". Това позволява януарският ефект от новите пари да бъдат внедрени на пазара обикновено през първите дни на годината. Забележка: в таблицата по-горе най-малкото дни за търговия до най-ниското е 14. Това се отнася за около три календарни седмици.
Не искам да бъда Гринч тук, но пазарът се приближава и доближава до свръх купуване. Когато нашите данни покажат свръх покупка на пазара, обикновено можете да настроите часовниците си, че изтеглянето е зад ъгъла.
Това означава за вас това: не добавяйте риск сега. Гледайте да вземете печалби или да облекчите позициите в сделки, които смятате, че са зрели. Дългосрочните основни дългове трябва да останат в сила, както отново: Вярвам, че е налице отдръпване, а не краят на биковия пазар. Изтеглянията са възможности за купуване.
Докато се отправяме към празниците, знайте, че перспективите за пазара все още са ярки. Но като бебето трябва да се оригва. Вероятно ще върне част от тези добре извлечени ползи. Големите пари ни казват това.
И не забравяйте, не бъркайте голямото с умно. Джо Визентал направи перфектен коментар, когато Ани Лиебовиц се сблъска с дълг от 24 милиона долара. "Само защото сте богат, не означава, че сте умен." Пример: през 1987 г. на Liebowitz беше предложена дебела рекламна кампания American Express. Но нейното собствено заявление за карта на Amex беше отказано няколко пъти. Интересно.
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
