Какво представлява вечнозелената опция?
Вечнозелена опция е предоставяне на някои планове за избор на акции за служители (ESOP), при които всяка година автоматично се отпускат допълнителни акции към плана. Вечнозелената опция може също да се нарече „вечнозелена разпоредба“ или „вечнозелен план“.
Ключови заведения
- Вечнозелените опции позволяват на служителите с планове за опции за акции автоматично да получават допълнителни акции всяка допустима година. Тъй като те обикновено нямат определена дата на изтичане, допълнителните покупки на акции се считат за "вечнозелени". Докато са добри за участващите служители, вечнозелените опции могат да намалят печалбите и гласуването права за други акционери.
Как работят опциите на Evergreen
Вечнозеленият план използва процент от оставащите акции на компанията, за да определи колко опции да се предоставят. Например, ако една компания има 75 милиона непогасени акции и 5% вечнозелена опция, компанията може да издаде обезщетение на стойност 3.750 милиона акции през първата година. През втората година компанията ще има неизплатени 78, 750 милиона акции и следователно би могла да издаде до 3, 937 милиона акции обезщетение.
Плановете за опции за вечнозелените обикновено нямат дата на изтичане и не изискват одобрение от акционерите. Съветът на директорите обаче трябва да одобри колко акции автоматично се разпределят в плана всяка година. Вечнозелените опции обикновено се издават като опции за стимулиране на акции (ISO), които са опции, строго запазени за служители, обикновено ръководители на компании.
Предимства на Evergreen Options
Вечнозелената опция дава на публично търгуваната компания начин да привлече и задържи топ мениджъри и служители, като им предоставя допълнителни компенсации над и над заплата. Вечнозелените опции помагат да се приведе в съответствие интересите на мениджърите и служителите с тези на акционерите, защото техните опции се увеличават, ако компанията се представи добре.
Ограничения на вечнозелените опции
Недостатъкът на вечнозелените разпоредби за акционерите е, че годишната емисия на допълнителни акции разрежда акционерната база на компанията. Настоящите акционери, които не получават вечнозелени опции, имат по-малка собственост в компанията, тъй като общият брой на акциите, които са останали, се е увеличил, но техният дял е останал същият.
Например Том има 1% дял в компания, която има 20 милиона акции (200 000 акции / 20 000 000 акции). След като висшите ръководители получават своите годишни вечнозелени опции, компанията има 22 милиона акции. Интересът на Том към компанията е спаднал до 0, 9% (200 000 акции / 22 000 000 акции). Ако дадена компания се представи лошо, разреждането на нейните акции може да надвиши ползите от издаването на опции за вечнозелени.
Данъчно облагане на вечнозелени опции
При условие че вечнозелените опции се издават като опции за стимулиране на акции, безвъзмездната финансова помощ е необлагаема сделка. Първото данъчно събитие се случва, когато акциите се продават, а не се упражняват. Ако акциите се продадат веднага след упражняване, всички реализирани печалби се третират като обикновен доход. Ако обаче акциите се държат в продължение на 12 месеца след упражняването им и не бъдат продадени до две години след датата на отпускане, печалбите се третират като дългосрочна капиталова печалба.
Да предположим например, че вечнозелените опции на Дейвид са предоставени на 15 декември 2017 г. и той ги упражнява на 15 декември 2018 г. Ако Дейвид иска да отчете дългосрочна капиталова печалба, той не може да продаде акциите си до 15 декември 2019 г.
