При всички форми на дългосрочно инвестиране и краткосрочна търговия решаването на подходящото време за излизане от позиция е също толкова важно, колкото определянето на най-доброто време за влизане на вашата позиция. Купуването или продажбата в случай на къса позиция е сравнително по-малко емоционално действие от продажбата или покупката в случай на къса позиция. Когато дойде време да излезете от позицията, печалбите ви се взират директно в лицето, но може би се изкушавате да карате прилива малко по-дълго или - при немислимите случаи на загуби от хартия - сърцето ви казва да се държите здраво, да чакате докато загубите ви се обърнат.
Подобни емоционални реакции едва ли са най-доброто средство, чрез което да вземете вашите решения за продажба или покупка. Те са ненаучни и недисциплинирани. Много всеобхватни търговски системи имат свои собствени техники за определяне на най-доброто време за излизане от търговия. Но има някои общи техники, които ще ви помогнат да идентифицирате оптималния момент на излизане, което гарантира приемливи печалби, като същевременно се предпазва от неприемливи загуби. Прочетете, за да разберете за техниките, които могат да ви помогнат.
Ключови заведения
- Трейлинг спирките са поръчки за покупка или продажба на ценни книжа, ако се движат в посоки, които инвеститорът счита за неблагоприятни. Техниката за спиране на спирачките е най-основната за подходяща изходна точка, която поддържа поръчка за стоп-загуба с точен процент над или под пазара цена или по-висока. Техниката, базирана на инерция, хвърля фундаментален анализ в картината, като въвежда концепцията за надценяване във вашите последни спирки. Техниката за параболично спиране и заден ход осигурява нива на стоп-загуба и за двете страни на пазара, като се движат постепенно всеки ден с промени в цената. SAR е технически индикатор, начертан върху график на цените, който от време на време ще се пресича с цената поради обрат или загуба на инерция във въпросната ценна книга.
Какво е крайна спирка?
Последните спирки са поръчки за покупка или продажба на ценни книжа, ако се движат в посоки, които инвеститорът счита за неблагоприятни. Тези поръчки могат да бъдат зададени в определен процент или долар, далеч от текущата пазарна цена на ценната книга. По принцип търговецът може да постави спирачна точка под текущата пазарна цена за дълга позиция или да я постави над текущата пазарна цена за къса позиция.
Това дава по-голям шанс на инвеститора да реализира печалба, като същевременно намалява загубите, особено за тези, които търгуват въз основа на емоции или за всеки, който няма дисциплинирана стратегия за търговия.
Задните спирки дават на инвеститорите по-голям шанс да печелят, като същевременно намаляват загубите.
Моментална спираща спирачка
Най-основната техника за установяване на подходяща точка на изход е техниката за спиране. Както бе отбелязано по-горе, крайната спирка просто поддържа поръчка за спиране на загуби с точен процент под пазарната цена или над, в случай на къса позиция. Заповедта за спиране на загубите се коригира непрекъснато въз основа на колебанията в пазарната цена, като винаги се поддържа същия процент под или над пазарната цена. Тогава търговецът е „гарантиран“ да знае точната минимална печалба, която ще получи неговата позиция. Търговецът предварително е определил това ниво на рентабилност въз основа на своята склонност към агресивна или консервативна търговия.
Решението какво представлява подходяща печалба или приемливи загуби е може би най-трудната част от създаването на система за спиране на вашите дисциплинирани търговски решения. Определянето на процента на крайния стоп може да се извърши, като се използва сравнително неясен подход. Това като цяло е по-близко до емоцията, а не до точните предписания.
Неясна преценка може да поддържа, че изчаквате да бъдат изпълнени определени технически или основни критерии, преди да настроите стоповете си. Например, търговец може да изчака прекъсване на три-четириседмична консолидация и след това да постави спирания под нивото на тази консолидация след влизане в позицията. Техниката изисква търпение да изчакате първата четвърт от хода (може би 50 бара), преди да настроите стоповете си.
В допълнение към необходимостта от търпение, тази техника хвърля фундаментален анализ в картината, като въвежда концепцията за „надценяване“ във вашите последни спирки. Когато акциите започнат да показват съотношение цена-печалба (P / E), което е исторически по-високо и над прогнозирания си растеж от една до три години, последващите спирки трябва да бъдат затегнати до по-малък процент - акциите привидното състояние на надценяване може да показва намалена вероятност от допълнителни реализирани печалби.
Надценената ситуация се затъмнява още повече, когато акциите навлязат в период на „издухване“, при което надценката може да стане изключителна (със сигурност се противопоставя на всяко чувство за рационалност) и може да продължи много седмици - дори и месеци. Като се търкалят с удар, агресивните търговци могат да продължат да карат влака до екстремни печалби, докато все още използват спирачни спирки, за да се предпазят от загуби. За съжаление, инерцията е известна имунизация на техническия анализ и колкото по-нататък търговецът влиза в система „подвижен стоп“, толкова по-нататък се отстранява от строга дисциплина, която той или тя става.
Параболичното спиране и заден ход (SAR)
Докато описаната по-горе техника на стоп-загуба, базирана на инерция, е безспорно секси за потенциала си за огромни текущи печалби, някои търговци предпочитат по-дисциплиниран подход, подходящ за по-подреден пазар - предпочитаният пазар за консервативно настроения търговец. Техниката параболично спиране и заден ход (SAR) осигурява нива на стоп-загуби и за двете страни на пазара, като се движат постепенно всеки ден с промени в цената.
SAR е технически индикатор, начертан върху график на цените, който от време на време ще се пресича с цената поради обрат или загуба на инерция във въпросната ценна книга. Когато се случи това пресичане, търговията се счита за прекратена и съществува възможност да се заеме от другата страна на пазара.
Например, ако вашата дълга позиция е спряна - което означава, че ценната книга е продадена и позицията по този начин е затворена - можете да продадете къси със задно спиране, незабавно зададено срещу или параболично на нивото, на което сте спрели позицията си в другата страна на пазара. SAR техниката позволява да се обхване и двете страни на пазара, тъй като сигурността се колебае нагоре и надолу с течение на времето.
Основното условие за системата SAR е свързано с използването й в безпроблемно движеща се сигурност. Ако сигурността трябва да се колебае бързо и нагоре, вашите спирателни спирки винаги ще се задействат твърде рано, преди да имате възможност да постигнете достатъчна печалба. С други думи, в един раздразнителен пазар, вашите комисионни за търговия и други разходи ще надхвърлят рентабилността ви, колкото и ниска да бъде.
Второто условие се отнася до използването на SAR за ценна книга, която не показва значителна тенденция. Ако тенденцията е твърде слаба, спирането ви никога няма да бъде достигнато и печалбите ви няма да бъдат блокирани. Така че SAR е наистина неподходящ за ценни книжа, които нямат тенденции или чиито тенденции се колебаят твърде бързо и назад. Ако сте в състояние да идентифицирате възможност някъде между тези две крайности, SAR може да бъде точно това, което търсите, за да определите вашите нива на крайни спирания.
Долния ред
Решението как да определите изходните точки на вашите позиции зависи от това колко сте консервативни като търговец. Ако сте склонни да бъдете агресивни, можете да определите вашите нива на рентабилност и приемливи загуби с помощта на не толкова прецизен подход, като настройката на задните спирки според фундаментални критерии.
От друга страна, ако искате да останете консервативни, SAR може да предложи по-определена стратегия, като даде нива на стоп загуби и за двете страни на пазара. Надеждността и на двете техники обаче се влияе от пазарните условия, така че внимавайте да знаете това, когато използвате стратегиите.
