Инвеститорът на милиардерите Уорън Бъфет известно заяви, че „диверсификацията е защита срещу невежеството. Няма смисъл, ако знаете какво правите“. Според Buffet, изучаването на една или две индустрии в голяма дълбочина, изучаването на техните приходи и разходи и използването на тези знания за печалба от тези отрасли е по-изгодно от разпространението на портфолио в широк спектър от сектори, така че печалбите от определени сектори компенсират загубите от др.
Скандал с Енрон
Необходимостта от диверсификация е теорията на портфейла, която се корени в идеята, че инвеститор, който влага всичките си пари в една компания или една индустрия, флиртува с бедствие, ако тази компания или индустрия се потопи. Известен пример от 21 век е скандалът с Енрон. Много служители на злополучната енергийна компания бяха насърчавани да инвестират целия си портфейл в акции на компанията; когато компанията падна през 2002 г., спестяванията на тези служители бяха изкоренени за една нощ.
Особено вследствие на скандали като Enron, диверсификацията се счита широко за част от инвестиционните основи. Курсовете за лични финанси го учат като евангелие, извеждайки отделните акции като равностойни на хазартните игри. Всъщност много инвеститори дори дори не инвестират в индивидуален състав. Вместо това те се обръщат към взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETFs), като двата групират стотици акции от различни компании и ги продават като единична единица.
Плюсовете и минусите на диверсификацията
Тези търговци допълнително се диверсифицират, като избират взаимни фондове и ETF от различни сектори, които следват различни тенденции. Някои следват възходите и паденията на по-широкия пазар, докато други остават сравнително равни. И все пак други се движат обратно с по-широкия пазар, изпитвайки прозорци, когато повечето сектори са надолу и обратно. Идеята на тази стратегия е, че без значение какво прави пазарът, една част от портфейла на инвеститора вероятно ще се справи добре.
Проблемът с диверсификацията, с оглед на Бъфет и други съмислени инвеститори, е, че макар рискът да се смекчи от печалбите в сектора, компенсиращи секторните загуби, важи и обратното - секторните загуби компенсират секторните печалби и намаляват възвръщаемостта.
Бъфет е натрупал богатство, като е придобил несъизмерими знания за финансирането на всички неща и за конкретни компании и индустрии и използва тези знания, за да вземе ръчно своите инвестиции. Малко инвеститори са били по-добри в избора на акции и определяне на времето за влизане и излизане. Неуверен инвеститор - човек с малко или почти никакви финансови знания или знания в индустрията - е длъжен да направи погрешка след грешка, ако се опита да играе на пазара, както Buffett прави.
Инвеститор, който изучава тенденциите и има добро разбиране за това как различните компании и индустрии реагират на различни пазарни тенденции, печели много повече, като използва тези знания в своя полза, отколкото чрез пасивно инвестиране в широк кръг компании и сектори. Такъв инвеститор е в състояние да продължи дълго време във фирма или сектор, когато пазарните условия поддържат увеличение на цените; подобно, инвеститорът може да излезе от дългата си позиция и да изпадне, когато индикаторите прогнозират спад. Печалбата на инвеститорите при всеки сценарий и тези печалби не се компенсират от загуби в несвързани отрасли.
