Какво представлява борсовият стабилизационен фонд (ЕСФ)?
Фондът за стабилизиране на обмена (ЕСФ) е спешна резервна сметка, която може да се използва от Министерството на финансите на САЩ за смекчаване на нестабилността в различни финансови сектори, включително кредити, ценни книжа и валутни пазари.
Ключови заведения
- Валутният стабилизиращ фонд (ЕСФ) е спешна резервна сметка, която може да се използва от Министерството на финансите на САЩ за смекчаване на нестабилността в различни финансови сектори, включително кредити, ценни книжа и валутни пазари. Фондът за стабилизиране на валутата (ЕСФ) е предимно, състоящ се от три вида финансови инструменти, а именно щатски долари (USD), чуждестранни валути и специални права на тираж (SDR). Фондът за стабилизиране на борсата (ЕСФ) е създаден и финансиран от Закона за резервите от злато от 1934 г.
Разбиране на Фонда за стабилизиране на обмена (ЕСФ)
Фондът за стабилизиране на обмена (ESF) се състои предимно от три вида финансови инструменти, а именно щатски долар (USD), чуждестранна валута и специални права на тираж (SDR). Например, ако Министерството на финансите на САЩ се наложи да се намеси на пазара на валута (FX), за да повлияе на валутните курсове и да насърчи стабилността както в чуждестранната, така и във вътрешната валута, тогава те биха могли да направят това, като използват ЕСФ.
Например, поради взаимосвързания характер на глобалния валутен пазар, нестабилността в една валута може бързо да се разпространи и ЕСФ може да бъде използван за потушаване на този смут. Обикновено интервенциите са съдебният изпълнител на централните банки, но ЕСФ позволява на Министерството на финансите на САЩ за всички намерения и цели да се ангажира с каквато и да е намеса, без да се налага да търси одобрението на Конгреса на САЩ.
Една от основните характеристики на борсовия стабилизационен фонд (ЕСФ) е, че той включва СПТ, представляваща международна парична резервна псевдо-валута, създадена от Международния валутен фонд (МВФ) през 1969 г. от кошница с водещи национални валути и подкрепена от пълна вяра и кредит на правителствата на страните членки. Това дава на Министерството на финансите на САЩ начин да координира с МВФ, ако се наложи необходимостта от стабилизиране на валутните курсове.
Министерството на финансите може да конвертира SDR средства в долари, като ги обменя с Федералния резерв (FED), централната банка на SDR на САЩ може да бъде обменяна за USD, злато или други международни резерви, държани от FED. Повечето централни банки ще поддържат доставка на международни резерви, които са средства, които банките могат да предоставят помежду си, за да задоволят глобалните изисквания.
Създаване на Фонд за стабилизиране на борсата (ЕСФ)
Американският валутен стабилизиращ фонд (ЕСФ) е създаден и финансиран със Закона за резервите на злато от 1934 г. Законът обезценява долара спрямо златото и сваля САЩ от златния стандарт. Тъй като този ход несъмнено би дестабилизирал международните валутни пазари, законът също така упълномощи секретаря на Министерството на финансите да използва стабилизационния фонд за търговия на злато, чуждестранна валута или външен държавен дълг, за да повлияе на валутните курсове.
Под пряко разрешение от секретаря на Министерството на финансите и с одобрението на президента на САЩ ЕСФ може да купува или продава чуждестранни валути и да подпомага финансирането на чуждестранни правителства чрез краткосрочни заеми. Намесите на валутния пазар започват през 1934 и 1935 г. и ЕСФ предоставя заеми на много правителства и централни банки от създаването му.
Фонд за стабилизиране на обмена (ЕСФ) в действие
Правителството на САЩ използва фонда след мексиканската икономическа криза от 1994 г., за да помогне за стабилизиране на стойността на мексиканското песо. Администрацията на Клинтън иска да даде 20 милиарда долара за план за 50 милиарда долара за издаване на гаранции за заем на правителството на Мексико, за да предотврати срив на мексиканската икономика. Републиканският конгрес обаче не би се съгласил да присвои средствата, така че министърът на финансите Робърт Рубин реши да използва ЕСФ. Този ход беше противоречив и разгледан от Комитета за финансови услуги на Камарата на САЩ.
През 2008 г. Министерството на финансите заложи средства от ЕСФ, за да застрахова пазара на взаимни фондове на паричния пазар, който претърпя бягство във фонда след срива на инвестиционната банка Bear-Stearns. Участниците в взаимните фондове на паричния пазар трябваше да платят такса за участие в инвестиционната схема, което спомогна за повишаване на доверието на инвеститорите и стабилизиране на пазара на взаимни фондове на паричния пазар.
