Доходността с отстъпка е мярка за норма на възвръщаемост на облигации на инвеститор, посочена като процент, а доходността от отстъпката се използва за изчисляване на доходността по общински бележки, търговски книжа и съкровищни бонове, продавани с отстъпка. Доходността с отстъпка се изчислява като (номинална стойност - покупна цена) * 360 / дни до падежа, а формулата използва 30-дневен месец и 360-дневна година, за да опрости изчислението.
Прекъсване на дохода отстъпка
Доходната отстъпка изчислява възвръщаемостта на инвеститора (ROI), която се генерира чрез закупуване на инвестицията с отстъпка и получаване на приходи от лихви. Законопроектът на Министерството на финансите се издава с отстъпка от номинална стойност (номинална сума), заедно с много форми на търговски книжа и общински бележки, които са краткосрочни дългови инструменти, издадени от общините. Акционерните облигации на САЩ имат максимален матуритет от шест месеца (26 седмици), докато облигациите и облигациите на касата имат по-дълги падежи.
Как да се изчисли доходността на отстъпката
Да приемем, например, че инвеститор закупува сметка за 10 000 долара на финансите с отстъпка от 300 долара от номиналната стойност (цена от 9 700 долара), и че гаранцията падежира за 120 дни. В този случай доходността на отстъпката е (300 долара отстъпка) * 360/120 дни до падежа или 9% дивидентна доходност.
Разликите между отстъпка и привикване
Ценните книжа, които се продават с отстъпка, използват намалената доходност за изчисляване на възвръщаемостта на инвеститора и този метод е различен от натрупването на облигации. Облигациите, които използват натрупване на облигации, могат да бъдат издадени номинална стойност, с отстъпка или премия, а натрупването се използва за преместване на размера на отстъпката в доход от облигации през остатъчния живот на облигацията.
Да приемем например, че инвеститор купува корпоративна облигация за 1000 долара за 920 долара, а облигацията падежира за 10 години. Тъй като инвеститорът получава 1000 долара при падеж, отстъпката от 80 долара е доход от облигации за собственика, заедно с печалба от облигацията. Нарастване на облигации означава, че отстъпката от 80 долара се осчетоводява за доход от облигации през 10-годишния живот, а инвеститорът може да използва линеен метод или метода на ефективния лихвен процент. Правата публикува една и съща сума в долара всяка година от облигационен доход, а методът на ефективния лихвен процент използва по-сложна формула за изчисляване на размера на облигационния доход.
Факторинг в продажба на ценни книжа
Ако ценната книга е продадена преди падежа, печалбата, спечелена от инвеститора, е различна, а новата норма на възвръщаемост се базира на продажната цена на ценната книга. Ако например корпоративната облигация от 1000 долара, закупена за 920 долара, бъде продадена за 1100 долара пет години след датата на покупката, инвеститорът има печалба от продажбата. Инвеститорът трябва да определи размера на отстъпката на облигациите, която е осчетоводена за приходите преди продажбата и трябва да я сравни с продажната цена от 1100 долара, за да изчисли печалбата.
