Какво е борсово търгуван дериват?
Дериватът, търгуван на борса, е финансов инструмент, който търгува на регулирана борса и чиято стойност се основава на стойността на друг актив. Просто казано, това са деривати, които се търгуват по регулиран начин. Търгуваните на борса деривати стават все по-популярни поради предимствата, които имат над извънборсовите деривати (OTC), като стандартизация, ликвидност и елиминиране на риска по подразбиране. Фючърсите и опциите са две от най-популярните борсови деривати. Тези деривати могат да бъдат използвани за хеджиране на експозиция или спекулация на широк спектър от финансови активи като стоки, акции, валути и дори лихвени проценти.
Обяснен борсов търгуван дериват
Борсовите деривати са много подходящи за инвеститорите на дребно, за разлика от техните братовчеди, които се продават на пазара. На извънборсовия пазар е лесно да се загубите от сложността на инструмента и точния характер на това, което се търгува. В това отношение борсовите деривати имат две големи предимства:
- Стандартизация: Борсата има стандартизирани условия и спецификации за всеки договор за деривати, което улеснява инвеститора да определи колко договори могат да бъдат закупени или продадени. Всеки индивидуален договор също е с размер, който не е обезсърчителен за малкия инвеститор. Елиминиране на риска по подразбиране: Самата борса на деривативи действа като контрагент по всяка транзакция, включваща дериват, търгуван на борса, като на практика става продавач за всеки купувач, а купувачът за всеки продавач. Това елиминира риска, че контрагентът по деривативната сделка може да изпълни задълженията си
Друга определяща характеристика на борсовите деривати е тяхната марка на пазарната характеристика, при която печалбите и загубите от всеки договор за деривати се изчисляват ежедневно. Ако клиентът е причинил загуби, които са нарушили поставения марж, той или тя ще трябва своевременно да попълни необходимия капитал или да рискува, че фирмата ще бъде разпродадена.
Борсово търгувани деривати и институционални инвеститори
Борсовите деривати не се предпочитат от големите институции поради самите характеристики, които ги правят привлекателни за малки инвеститори. Например, стандартизираните договори може да не са полезни за институциите, които по принцип търгуват големи количества деривати поради по-малката условна стойност на борсово търгуваните деривати и липсата им на персонализиране. Борсовите деривати също са напълно прозрачни, което може да е пречка за големите институции, които по принцип не искат техните търговски намерения известни на обществеността или на техните конкуренти. Институционалните инвеститори са склонни да работят директно с емитентите и инвестиционните банки, за да създадат индивидуални инвестиции, които да им дадат точния профил на риска и възнаграждението, който търсят.
