Какво е фонд за разпределяне на активи?
Фонд за разпределение на активи е фонд, който предоставя на инвеститорите диверсифициран портфейл от инвестиции в различни класове активи. Разпределението на активите на фонда може да бъде фиксирано или променливо сред комбинация от класове активи, което означава, че може да се държи на фиксирани проценти от класове активи или да се остави да надвишава теглото си в зависимост от пазарните условия. Популярните категории активи за средства за разпределяне на активи включват акции, облигации и парични еквиваленти, които също могат да бъдат разпределени географски за допълнителна диверсификация.
Разбиране на средства за разпределяне на активи
Средствата за разпределяне на активи са разработени от съвременната теория на портфейла. Съвременната теория на портфейла показва, че инвеститорите могат да постигнат оптимална възвръщаемост, инвестирайки в диверсифициран портфейл от инвестиции, включени в ефективна граница. Стандартните приложения на съвременната теория за портфейлни инвестиции включват ефективна граница на акции, облигации и парични еквиваленти. Освен това съвременната теория на портфейла очертава как портфейлът може да променя своята комбинация от активи, така че да приспособи толерантността към риска на инвеститора.
Ключови заведения
- Фондовете за разпределяне на активи са продукт на съвременната теория на портфейла. Фондът за разпределение на активи се опитва да създаде оптимален портфейл, като се има предвид търпимостта на инвеститора към риск. Средствата за разпределение на активите идват в потенциално безкрайни изменения. Всички фондове ще се стремят към оптимална диверсификация, но всички те имат различни смеси от класове активи и следват уникални вътрешни правила. Някои от най-често срещаните фондове за разпределяне на активи включват балансирани средства и целеви фондове за дата.
Видове фондове за разпределение на активите
Фондовете за разпределяне на активи предоставят опростено приложение на съвременната теория на портфейла с различни разпределения и комбинации от активи за инвеститорите. Един от най-често срещаните видове средства за разпределяне на активи е балансиран фонд. Балансираният фонд предполага балансирано разпределение на акции и фиксиран доход, като например 60% акции и 40% облигации. Инвеститорите ще намерят многобройни средства, използващи микса 60/40, тъй като се превърна в популярна стандартизирана стратегия за инвеститорите, които търсят широка диверсификация на пазара. Средствата за разпределяне на активи също предлагат различни нива на диверсификация въз основа на толерантност към риска. Инвеститорите, които търсят допълнителни категории за инвестиране над 60/40, ще намерят много варианти, включително консервативни средства за разпределение, умерени средства за разпределение и агресивни средства за разпределение.
Средствата за жизнения цикъл или целевите дати, които обикновено се използват при пенсиониране, също се считат за вид фонд за разпределение на активи. Тези средства се управляват с целенасочена комбинация от класове активи, която започва с по-висока възвръщаемост на риска и постепенно става по-малко рискова, тъй като фондът наближава целевата си дата на използване.
След определяне на целево разпределение на активите, фондовете могат да управляват своя избор на инвестиции по много начини. Някои фондове могат да изберат да инвестират в различни фондови борси, които да представляват различни пазарни експозиции. Другите фондове могат да предприемат по-активен подход, като използват фундаментален анализ, за да изберат най-добре действащите ценни книжа във всеки клас активи. Като цяло повечето средства активно ще следят и разпределят или ребалансират ценни книжа в отговор на променящите се пазарни условия и икономическа среда.
Популярни средства за разпределяне на активи
По-долу са дадени примери за някои от основните фондове за разпределяне на активи на инвестиционната индустрия.
- iShares Core Agressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF е фонд за проследяване, който се стреми да повтори представянето на индекса S&P Target Risk Aggressive. Фондът инвестира в целеви ETFs, които се стремят да копират индекса. Индексът е силно претеглян към акции, насочени към инвеститори с висока толерантност към риска. iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF е фонд за проследяване, който се стреми да повтори представянето на индекса за консервативен целеви риск S&P. Фондът инвестира в ETF, които се стремят да копират индекса. Индексът е силно претеглян към фиксиран доход, насочен към инвеститорите с по-консервативен толеранс към риска. Вангард балансиран индекс (VBINX): Инвеститорите, които търсят средства за разпределяне на активи, ще намерят редица опции с Vanguard. Фондът Vanguard Balanced Index инвестира приблизително 60% в акции и 40% в облигации. Акционерите му се стремят да проследяват два индекса, индексът на общия пазар на CRSP в САЩ и индексът на агрегирания плаващ борд с Bloatberg Barclays US.
